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万联晨会纪要总结

市场回顾

• 主要指数：上证指数收盘2,988.36点，涨1.27%；深证成指涨0.76%；创业板指涨0.31%；北证50涨1.04%。
• 成交量与资金：沪深两市成交额达8,224亿元，北向资金净买入368.9亿元。
• 个股表现：超4500只个股上涨。
• 板块表现：
  • 涨幅居前板块：国资云、AI硬件、液冷服务器、算力、煤炭、石油等。
  • 北证50表现尤为亮眼，涨幅达1.04%。

重要新闻

1. 量化交易监管加强：

   • 证监会指出量化交易监管重点聚焦高频交易，强调趋利避害，后续措施将逐步推出。
   • 国际市场对量化交易尤其是高频交易普遍实施严格监管。

2. 工业碳达峰碳中和标准体系建设：

   • 工信部发布《工业领域碳达峰碳中和标准体系建设指南》，提出标准框架及重点领域研制方向，推动工业绿色低碳转型。

3. 全民数字素养与技能提升：

   • 中央网信办等四部门印发2024年提升全民数字素养与技能工作要点，目标到年底全民数字素养迈上新台阶。

行业研究

通信行业2023年业绩表现

• 整体情况：SW通信行业79家公司披露业绩，合计净利润YoY增长8.60%，扣非净利润YoY增长44.06%。
• 重点公司：
  • 亨通光电：预计2023年净利润YoY增长53.95%；
  • 中际旭创：预计净利润YoY增长60.03%；
  • 润泽科技：净利润增长显著。
• 业绩转好率：接近半数公司业绩实现好转。

投资建议

• 人工智能产业：
  • 国资央企将主导AI发展，重点看好智算中心建设、算力调度、液冷集群、多模态数据集构建等。
  • 运营商智算中心布局加速，如中国移动、上海电信等企业新增算力设施。
• 通信行业产业链：
  • 关注运营商、设备商、光模块、数据中心等细分领域头部企业。
  • 数据要素发展、AI产业需求、5G落地等仍是核心投资方向。

风险提示

1. 政策推进不及预期；
2. 技术发展不及预期；
3. 中美科技关系变化；
4. 行业应用场景拓展缓慢。