20240223-大越期货-铁矿石早报_11页_570kb

本周铁矿石市场整体偏弱，预计维持震荡偏弱运行。基本面显示，现货港口成交环比下跌，澳洲和巴西发货量小幅回升，疏港回落导致港口库存增至1367万吨，库存环比增加5283万吨。铁水产量恢复偏慢，钢厂盈利率小幅回落，利空因素占优。基差方面，日照港现货升水期货，部分偏多；盘面价格位于20日线下方，偏空；主力持仓多减，提供一定支撑。操作建议逢高抛空，止损位935。利多因素包括11月社融数据创新高、5年期LPR下调和节后补库预期；利空因素包括下游钢材需求弱势、终端复产复工缓慢和库存积累。风险点在于钢厂低利润维持和钢材需求淡季延续，可能引发价格下行。总体，市场乐观情绪降温，现实需求疲软限制上涨空间。