20230630-新世纪期货-7月黑色产业链市场展望_宏观政策加码_螺纹低吸为主_13页_1mb

新世纪期货黑色产业链7月市场展望分析总结

铁矿市场分析与展望

• 供应端：下半年外矿供应逐步回升，国内需求难有起色，港口库存预计累库且幅度较大。产量平控政策下，废钢供应增加导致铁水价差缩窄，下半年供需将逆转。
• 短期走势：7月受政策加码预期支撑，盘面可能惯性上涨。建议激进投资者在850-880区间尝试空单，突破880止损。
• 风险因素：外矿发运不及预期、地产超预期修复、平控政策未出台等。

成材市场分析与展望

• 供需格局：钢材处于低产量、低库存状态，供需矛盾不突出，短期黑色延续偏强。
• 螺纹关键点：需关注电炉平电成本3800元/吨突破情况，有效突破需政策兑现与情绪带动。
• 风险因素：利润修复加速产量回升、高温多雨抑制需求、政策传导时效、地产新开工疲软。

核心策略建议

• 激进交易：
  • 铁矿：850-880空单，破位止损。
  • 成材：螺纹回调做多，关注3800成本线突破。
• 组合策略：做扩钢厂利润，多螺空铁。

风险要点

1. 平控政策不及预期。
2. 钢厂持续累库。
3. 地产新开工疲软。
4. 宏观政策利空传导。