20210608-华融期货-美原油_上海原油_燃料油分析_5页_328kb

原油及燃料油市场分析总结

核心内容概述

本报告对美原油、上海原油及燃料油近期市场走势进行了分析，总结了影响价格的主要因素，包括宏观经济数据、国际政治动态、技术面分析以及市场情绪等。整体来看，美原油和上海原油近期维持震荡整理，而燃料油则因遇阻而趋弱。

美原油与上海原油近期行情综述

美原油

• 行情表现：美原油指数近期维持区间整理。
• 主要影响因素：
  • 美元指数：美元指数止跌震荡，缓解了市场对美联储提前收紧政策的担忧。
  • 需求端：疫苗接种率上升及经济重新开放将释放被压抑的需求。
  • 供应端：伊朗核协议恢复预期推迟，OPEC+对增产态度谨慎，支撑油价。
• 结论：短期上涨空间有限，预计维持区间整理。

上海原油

• 行情表现：震荡整理。
• 主要影响因素：
  • 人民币汇率：人民币强势，抑制上海原油价格。
  • 国内经济：5月份中国制造业PMI为51.0%，非制造业和综合PMI分别为55.2%和54.2%，经济保持平稳扩张，支撑原油价格。
  • 仓单变化：交割仓库数量小幅减少，对价格形成一定压力。
  • 技术面：短期K线组合遇阻震荡，关注20日均线支撑。
• 走势预期：短期预计在425-450区间运行，建议以450点为止损，逢高沽空或在支撑位做多。

燃料油走势分析

盘面情况

• 燃料油指数在前期高点2645点附近遇阻回落。
• 短期处于2645-2271点的宽幅震荡区间内。
• 5月7日高开低走，高点2670点，短期压力较大。

消息面

1. 库存变化：
   • 新加坡残渣燃料油库存增加271.9万桶至2559.4万桶。
   • 轻质馏分油库存增加109.3万桶至1361.5万桶。
   • 中质馏分油库存减少98.7万桶至1146.5万桶。
2. 运价变化：
   • 波罗的海干散货运价指数下跌1.48%，报2530点。
3. 现货价格：
   • 新加坡高硫380Cst燃料油现货报价392.07美元/吨，较前一日上涨2.58美元/吨。
   • 低硫燃料油现货报价507.9元/吨，较前一日下跌5.32美元/吨。
4. 仓单库存：
   • 上海期货交易所燃料油期货仓单为85020吨，与前一交易日持平。
   • 低硫燃料油仓库仓单为104100吨，厂库仓单为0吨。

后市展望

• 燃料油指数遇阻趋弱，短期压力集中在2645点附近。
• 低硫与高硫燃料油价差回落至115.83美元/吨。
• 技术面上，20日均线对多头有利，但期价在2645点一线阻力较强。
• 操作建议：短线建议在2645-2400区间逢高沽空。

关键国际信息

1. G7对科技巨头征税协议接近达成：德国财政部长舒尔茨表示，G7国家将对科技巨头征税，有助于增加各国财政收入。
2. 普京警告美国使用美元制裁：普京指出，美国利用美元主导地位进行制裁，最终可能损害自身利益。
3. 德国驻俄大使：美国对“北溪-2”项目制裁违反国际法：德方表示不会改变立场，强调该项目符合国际法。
4. 墨西哥城疫情风险降至最低级：预计6月7日起风险等级为绿色，将加大复工复产力度。
5. 印度毛霉菌病病例超2万例：新德里市报告1044例，89人死亡，疫情对经济及能源需求可能产生一定影响。
6. 东京奥运会闭幕宴会取消：受疫情影响，原定于8月8日的闭幕宴会已决定取消。
7. 拜登拒绝共和党调高基础设施计划：原计划为2.3万亿美元，现下调至1.7万亿美元，影响国内经济政策及能源需求预期。

总体市场展望

• 美原油和上海原油短期预计维持震荡整理，缺乏明显上涨动力。
• 燃料油市场短期承压，建议逢高沽空。
• 多空因素交织，需关注后续政策变化、疫情发展及全球经济复苏情况。