20171205-网信证券-网信月刊2017年12月刊_收官更盼收获_7页_1mb

市场分析总结

核心内容

2017年12月，A股市场整体呈现弱势调整态势，但调整幅度有限，市场阶段性底部或已显现。主要原因包括市场利率短期易上难下、机构持仓调整、年底流动性偏紧、限售股解禁带来的潜在减持压力等。尽管市场环境短期内难以改善，但投资者仍需关注基本面及成交量变化。

主要观点

• 市场趋势：11月大金融与绩优白马股快速拉升后，权重股和白马股高位补跌，带动沪指弱势下行，3300点面临压力。12月市场可能继续调整，但调整幅度有限，阶段性底部或已探明。
• 行业机会：年底农业一号文件的催化、猪价反弹带动养殖业发展、制造业稳中有升的发展态势更有利于周期资源板块反弹。重点关注钢铁、建材、有色、煤炭、化工、天然气等周期性行业。
• 高送转行情：高送转被视为重大利好，尤其是次新股叠加高送转，市场关注度高。近期多家券商看好高送转行情，建议关注梅泰诺、凯普生物、华立股份等高送转预案及预期标的。
• 光伏行业：光伏行业估值中枢有望提升，政策导向转向市场导向，行业成长性开始显现。建议关注隆基股份、通威股份、林洋能源、正泰电器、阳光电源等光伏投资标的。
• 数据聚焦：部分个股全年归属上市公司股东净利润预增显著，如众泰汽车、乐通股份、宁波东力等。此外，部分近期被增持且年度业绩预告增幅达五成的个股值得关注。

关键信息

• 限售股解禁：12月沪深两市限售股上市数量环比增加37.7%，明年一月份将出现2016年以来单月最大解禁量。
• 美国税改：美国通过史上最狠税改法案，外围资金加快回流美国，对A股资金面和市场情绪形成压力。
• 高送转监管：证监会表示将从严监管高送转行为，防止其成为大股东减持的工具。
• 光伏估值提升：光伏行业估值中枢有望提升，政策与市场双要素驱动，预计2020年度电成本将达0.4元/度，用户侧平价会比能源局规划实现得更快。
• 周期板块反弹：由于环保限产及生产端收缩，周期品价格企稳反弹，关注钢铁、化工等子品种的涨价预期。

板块掘金

• 光伏行业：建议关注制造端高效产品及运营端户用分布式，主要标的包括隆基股份、通威股份、林洋能源、正泰电器、阳光电源。
• 周期性行业：建议关注钢铁、建材、有色、煤炭、化工、天然气等板块，尤其是具备涨价预期的子品种。
• 高送转预案：重点关注梅泰诺、凯普生物、华立股份、民德电子、寿仙谷、美芝股份、凌霄泵业、德尔股份等个股。

个股关注

• 梅泰诺：高送转预案，已收获两个涨停。
• 隆基股份：光伏行业龙头，硅片环节格局最佳，新产品注入新动力。
• 石基信息：与阿里合作，可能受益于阿里生态发展。

财经日历

2017年12月主要财经事件包括：

• 第二届中国钢铁产业期货大会（12月1日）
• 2017世界智能制造大会（12月6日）
• 第九届“一带一路”中国核电前沿高峰论坛（12月7日）
• 中国智能汽车大赛（12月11日）
• 中非产能合作展览会（12月13日）
• 国民经济运行情况新闻发布会（12月14日）
• 外汇局公布银行结售汇数据和银行代客涉外收付款数据（12月18日）
• 外汇局公布中国外汇市场交易概况数据（12月22日）
• 工业经济效益月度报告（12月27日）
• 外汇局公布中国国际收支平衡表和中国国际投资头寸表（12月28日）
• 外汇局公布中国外债数据（12月29日）

联系方式

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