20241013-华创证券-非银金融行业数据周报_市场流动性激活_非银板块跑赢大盘_15页_1mb

非银金融行业数据周报总结（2024年10月13日）

一、券商板块表现
本周券商指数下跌0.73%，跑赢大盘2.52个百分点，近三年PB估值分位数达85.4%。市场日均成交量环比大幅上升93.08%，两融余额增长102.9%，占流通市值比例达217%。个股中海通证券、国泰君安表现突出，涨幅分别达2.109%、2.102%，中信建投、招商证券等亦录得可观增长。重要事件包括国泰君安与海通证券宣布合并重组，并提前复牌。国泰君安发布非银金融推荐逻辑，方正证券因杠杆提升和业绩增长维持“推荐”评级，目标价93元。另有多家券商因违规或管理变动调整评级或公告。

二、保险板块表现
保险指数下跌0.42%，跑赢大盘2.83个百分点。个股方面，太平保险、新华保险涨幅显著，分别为1.664%和0.704%，中国人寿、中国平安则呈现下跌。当前PEV估值分化，推荐顺序为中国太保、中国财险H、中国人寿、新华保险、友邦保险H、中国平安。政策方面，国云泽推动保险资金通过私募基金投资资本市场，国务院调整保险产品预定利率，分红险及万能险利率上限下调。

三、市场与政策动态
10月9日发布的《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》提出到2029年完善中国特色期货监管制度。财政部拟增加债务限额置换隐性债务，支持国有资本补充和化解风险。保险公司受政策驱动调整产品利率，引导长期资金入市。

四、投资建议
券商板块推荐顺序：中金H、国君、中信、华泰、方正、东方、湘财、西部，建议关注银河、海通、建投H。保险板块推荐中国太保、中国财险H、中国人寿、新华保险、友邦保险H、中国平安。

五、风险提示
经济下行、创新改革迟缓、利率波动、资本市场政策变动等风险仍需警惕。