20220315-国盛证券-外资周报第114期_配置盘也大幅外流意味着什么__12页_1mb

报告摘要

本文分析了近期北上资金配置盘大幅外流的背景与影响，指出配置盘作为北上资金的主体，其外流往往与突发事件（如疫情反复）密切相关。同时，尽管短期内外资面临多重压力，但中长期仍看好A股国家化进程，外资配置盘有望持续增配。文章还详细梳理了外资在行业与个股层面的配置变化，并提出了相应的风险提示。

净流入行业：公用事业（+8.80亿元）、国防军工（+6.63亿元）、建筑装饰（+4.90亿元）。
净流出行业：银行（-48.08亿元）、食品饮料（-41.63亿元）、电力设备（-41.39亿元）。
交易盘视角：
- 净流入：国防军工（+6.02亿元）、建筑材料（+3.40亿元）、汽车（+3.40亿元）。
- 净流出：电力设备（-54.50亿元）、银行（-29.38亿元）、电子（-28.90亿元）。
配置盘视角：
- 净流入：有色金属（+26.95亿元）、电力设备（+13.11亿元）、公用事业（+6.65亿元）。
- 净流出：食品饮料（-27.00亿元）、家用电器（-25.33亿元）、非银金融（-20.81亿元）。

净流入个股：阳光电源（+14.39亿元）、紫金矿业（+11.77亿元）、国电南瑞（+10.54亿元）、隆基股份（+7.24亿元）、长江电力（+6.81亿元）。
净流出个股：宁德时代（-49.34亿元）、中国平安（-22.10亿元）、贵州茅台（-16.81亿元）、招商银行（-16.52亿元）、美的集团（-15.28亿元）。
交易盘视角：
- 净流入前五：广发证券（+5.67亿元）、东方证券（+3.88亿元）、五粮液（+3.61亿元）、航发动力（+3.51亿元）、邮储银行（+3.42亿元）。
- 净流出前五：宁德时代（-24.46亿元）、贵州茅台（-14.06亿元）、中国平安（-13.10亿元）、招商银行（-11.14亿元）、北方华创（-8.99亿元）。
配置盘视角：
- 净流入前五：阳光电源（+16.73亿元）、紫金矿业（+14.39亿元）、国电南瑞（+12.31亿元）、隆基股份（+11.42亿元）、赣锋锂业（+6.68亿元）。
- 净流出前五：宁德时代（-24.88亿元）、美的集团（-14.83亿元）、平安银行（-13.71亿元）、迈瑞医疗（-12.82亿元）、五粮液（-10.96亿元）。