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2018年3月20日市場總結

核心內容概述

本報告總結了2018年3月20日香港及美國市場的主要表現、關鍵指數變動、外匯及利率情況，並涵蓋了港股及國企指數成分股的表現、A/H股溢價對照表、ETF表現、經濟數據公佈及未來一週業績預告等信息。

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主要指數表現

高科技與國際市場指數

• 道瓊斯工業平均指數：收報24610.91點，變幅-335.60點（-1.35%）。
• 納斯達克綜合指數：收報7344.24點，變幅-137.74點（-1.84%）。
• 美國10年期國債收益率：2.85%。
• 美國聯邦基金利率：1.50%。

香港本地指數

• 恒生指數：收報31513.76點，變幅+11.79點（+0.04%）。
• 恒生中國企業指數：收報12660.46點，變幅-12.61點（-0.10%）。
• 金融分類：收報43410.58點，變幅+122.62點。
• 地產分類：收報41367.78點，變幅-276.25點。
• 公用分類：收報56861.25點，變幅-214.53點。
• 工商分類：收報19076.64點，變幅-5.59點。

中國指數

• 上海A股：收報3434.54點，變幅+9.9點。
• 上海B股：收報329.31點，變幅-2.04點。
• 深圳A股：收報1953.51點，變幅+5.29點。
• 深圳B股：收報1176.79點，變幅-2.03點。

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市場情緒與預測

港股表現

• 週一港股先跌後回升，最終收報31513點，微升0.04%。
• 大市成交額降至1062億元，市場情緒較為謹慎，關注美聯儲議息會議及港股業績公佈。
• 預計港股本週或回落至31000點以下。

美股表現

• 週一美股三大指數下跌，主要受Facebook數據洩露事件拖累。
• 道瓊斯：跌335點（-1.35%）。
• 標準普爾500：跌39點（-1.42%）。
• 納斯達克：跌137點（-1.84%）。
• 市場憂慮美中貿易戰風險，預料美股在聯儲局議息會議前將持續受壓。

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A/H股溢價對照表 (按行業分類)

行業	公司	H股代號	A股代號	H:A股流通股數比例	H股價格(港幣)	H股變動	A股價格(人民幣)	A股變動	A/H溢價
航空	東方航空	(670)	(600115)	1:2.11	6.39	-1.8%	7.22	-2.2%	40.0%
航空	中國國航	(753)	(601111)	1:1.87	11.18	-4.8%	12.14	-5.6%	34.5%
航空	南方航空	(1055)	(600029)	1:2.29	9.90	-2.6%	10.97	-3.2%	37.2%
家電	海信科龍	(921)	(000921)	1:1.96	9.68	1.9%	13.14	-0.1%	68.1%
汽車	濱柴動力	(2338)	(000338)	1:2.22	8.78	-1.1%	8.31	-0.8%	17.2%
汽車	比亞迪	(1211)	(002594)	1:1.24	74.00	-0.4%	64.25	0.0%	7.5%
汽車	長城汽車	(2333)	(601633)	1:1.94	8.85	-0.3%	12.26	-0.2%	71.6%
汽車	广州汽車集團	(2238)	(601238)	1:1.95	17.32	-2.3%	22.46	-1.7%	60.6%
汽車	浙江世寶	(1057)	(002703)	1:2.07	2.23	0.0%	7.09	0.1%	293.8%
汽車	福耀玻璃	(3606)	(600660)	1:3.96	31.85	-3.9%	26.02	-2.5%	1.2%
建材	海螺水泥	(914)	(600585)	1:0.14	43.40	-2.3%	32.91	-3.8%	-6.1%
建材	金隅股份	(2009)	(601992)	1:3.48	3.88	-0.3%	5.05	-2.3%	61.2%
建材	洛陽玻璃	(1108)	(600876)	1:1.05	4.00	-2.2%	20.98	1.3%	549.7%
食品	青島啤酒	(168)	(600600)	1:1.06	41.80	-1.9%	40.49	0.6%	20.0%
基建	中國鐵建	(1186)	(601186)	1:5.54	8.19	-1.1%	10.30	0.4%	55.8%
基建	中國中鐵	(390)	(601390)	1:4.36	5.48	-0.9%	7.48	0.0%	69.1%
基建	中國中冶	(1618)	(601618)	1:6.22	2.29	-1.3%	4.06	-0.2%	119.6%
基建	中國交建	(1800)	(601800)	1:2.65	8.31	-1.1%	12.97	0.2%	93.3%
煤礦	兖州煤業	(1171)	(600188)	1:1.52	10.02	-4.2%	13.51	-4.7%	67.0%
煤礦	中國神華	(1088)	(601088)	1:4.85	21.10	-3.0%	21.98	-5.3%	29.0%
煤礦	中煤能源	(1898)	(601898)	1:2.23	3.45	-1.7%	5.46	-2.5%	96.0%
商業銀行	建設銀行	(939)	(601939)	1:0	8.51	0.1%	8.03	1.5%	16.9%
商業銀行	中信銀行	(998)	(601998)	1:2.14	5.53	-0.4%	6.65	0.8%	48.9%
商業銀行	工商銀行	(1398)	(601398)	1:0.02	6.91	-0.1%	6.40	0.6%	14.7%
商業銀行	民生銀行	(1988)	(600016)	1:4.26	7.98	-0.4%	8.29	-0.2%	28.7%
商業銀行	光大銀行	(6818)	(601818)	1:3.14	3.91	-0.3%	4.19	0.0%	32.7%
電力企業	華電國際	(1071)	(600027)	1:3.95	2.86	0.7%	3.70	0.0%	60.2%
電力企業	華能國際	(902)	(600011)	1:2.23	5.12	0.4%	6.88	2.5%	66.4%
電力企業	大唐發電	(991)	(601991)	1:3.01	2.36	0.9%	3.90	0.3%	104.7%
金融	廣發證券	(1776)	(000776)	1:3.48	14.76	-0.8%	16.40	0.2%	37.6%
金融	國泰君安	(2611)	(601211)	1:1.67	17.22	-0.8%	26.02	-2.5%	87.2%
金融	東方證券	(3958)	(600958)	1:3.04	7.56	-1.8%	13.24	-0.4%	116.9%
金融	中信證券	(6030)	(600030)	1:4.31	18.34	-0.7%	18.54	1.1%	25.2%
金融	招商證券	(6099)	(600999)	1:5	11.86	-0.3%	17.03	0.0%	77.9%
金融	光大證券	(6178)	(601788)	1:5.55	9.53	-1.7%	12.85	0.4%	67.0%
金融	海通證券	(6837)	(600837)	1:2.37	10.96	-0.4%	12.00	-0.1%	35.6%
金融	華泰證券	(6886)	(601688)	1:3.17	15.88	-0.9%	17.27	-0.3%	34.7%
金礦	紫金礦業	(2899)	(601899)	1:2.75	3.78	-2.3%	4.58	-3.0%	50.1%
保險	新華保險	(1336)	(601336)	1:2.02	45.30	-1.5%	52.74	1.5%	44.2%
保險	中國太保	(2601)	(601601)	1:2.27	40.85	1.0%	42.04	3.1%	27.5%
保險	中國人壽	(2628)	(601628)	1:2.8	23.10	0.2%	27.22	1.0%	46.0%
保險	中國平安	(2318)	(601318)	1:1.45	91.50	2.1%	73.81	4.7%	-0.1%

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十大成交最活躍ETF表現

基金編號	基金名稱	相關指數	貨幣	ETF類別	成交(百萬股)	價格	升跌(%)
2800	盈富基金	恒生指數	HKD	實物資產	38.17	31.85	0.16
2822	南方富時中國A50 ETF	富時中國A50指數	HKD	實物資產	25.45	16.26	0.49
2823	iShares 安碩富時A50中國指數ETF	富時中國A50指數	HKD	合成	23.47	15.82	0.38
7228	三星國指每日槓桿(2x)	恒生中國企業指數	HKD	期貨	23.35	9.22	0.33
2828	恒生H股指數上市基金	恒生中國企業指數	HKD	實物資產	15.21	127.60	-0.08
7300	南方東英恒指每日反向(-1x)	恒生指數	HKD	期貨	7.87	5.15	-0.19
7288	南方東英國指每日槓桿(2x)	恒生中國企業指數	HKD	期貨	7.43	11.02	0.18
7267	华夏Direxion國指每日槓桿(2x)	恒生中國企業指數	HKD	期貨	4.70	12.20	0.33
7230	未來資產國指每日槓桿(2x)	恒生中國企業指數	HKD	期貨	3.90	11.46	0.17
7200	南方東英恒指每日槓桿(2x)	恒生指數	HKD	期貨	3.65	12.80	0.47

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单日表現最佳/最差港股及國企指數成分股

表現最佳

股票號碼	公司名稱	最新價(港幣)	變動(%)
27 HK	銀河娛樂	71.50	2.44
144 HK	招商局港口	18.54	2.32
2318 HK	中國平安	91.50	2.06
2382 HK	舜宇光學科技	147.10	2.01
175 HK	吉利汽車	26.90	1.70

表現最差

股票號碼	公司名稱	最新價(港幣)	變動(%)
1088 HK	中國神華	21.10	-2.99
2007 HK	碧桂園	16.20	-2.17
83 HK	信和置業	13.58	-2.16
6 HK	電能實業	69.75	-2.04
1 HK	長和	97.05	-1.87

國企指數表現最佳

股票號碼	公司名稱	最新價(港幣)	變動(%)
2318 HK	中國平安	91.50	2.06
3968 HK	招商銀行	34.35	1.48
1658 HK	郵儲銀行	5.08	1.40
1099 HK	國藥控股	36.90	1.10
883 HK	中國海洋石油	11.34	1.07

國企指數表現最差

股票號碼	公司名稱	最新價(港幣)	變動(%)
753 HK	中國國航	11.18	-4.77
2202 HK	萬科	33.40	-3.33
1088 HK	中國神華	21.10	-2.99
2238 HK	廣汽集團	17.32	-2.26
914 HK	海螺水泥	43.40	-2.25

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外匯與利率

外匯/利率	價格	變動(%)
美元/港元	7.8430	-
美元/人民幣	6.3322	-
美元/日圓	106.04	-
歐羅/美元	1.2339	-
英鎊/美元	1.4025	-
香港最優惠利率	5.00%	-
香港拆息(隔夜)	0.06%	-
香港拆息(3個月)	1.08%	-
美國10年債券	2.85%	-
美國聯邦基金	1.50%	-

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商品市場

期貨	價格	1日變動	5日變動	30日變動
紐約期油	62.1	-0.4%	1.1%	-4.6%
現貨黃金	1316.9	0.2%	-0.5%	-1.7%
LME3月期銅	6819.5	-0.7%	-0.8%	-4.3%
LME3月期鋁	2088.0	0.1%	-0.1%	-5.6%
LME3月期鋼	0.5	0.0%	0.0%	0.0%

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波羅的海指數

指數	價格	1日變動	5日變動	30日變動
波羅的海乾散貨	1143	-0.6%	-4.8%	4.4%
波羅的海運費	636	0.2%	-1.9%	-2.8%

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本週中國/美國主要經濟數據公佈

公佈日期	星期	地區	觀察期	經濟數據	實際	前期	預測
3月16日	星期五	美國	2月	新屋開工	1236k	1326k	1286k
3月16日	星期五	美國	2月	營建許可	1298k	1396k	1328k
3月16日	星期五	美國	2月	工業生產(月比)	1.10%	-0.10%	0.30%
3月16日	星期五	美國	2月	資本財新訂單非國防(飛機除外)	--	-0.30%	1.60%
3月22日	星期四	美國	3月17日	首次申請失業救濟金人數	--	226k	--
3月22日	星期四	美國	2月	領先指數	--	1.00%	0.30%
3月22日	星期四	美國	3月	Markit 美國製造業採購經理人指數	--	55.30	55.50
3月22日	星期四	美國	3月	Markit 美國服務業採購經理人指數	--	55.90	56.00
3月22日	星期四	美國	3月	Markit 美國綜合採購經理人指數	--	55.80	--

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未來一週業績公佈備忘

日期	星期	代號	公司名稱	事項
3月20日	星期二	0003	香港中華煤氣	末期業績
3月20日	星期二	0050	香港小輪(集團)	末期業績
3月20日	星期二	0135	昆侖能源	末期業績
3月20日	星期二	0142	第一太平	末期業績
3月20日	星期二	0161	中航國際控股	末期業績
3月20日	星期二	0173	嘉華國際	末期業績
3月20日	星期二	0235	中策集團	末期業績
3月20日	星期二	0322	康師傅控股	末期業績

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結論

本週港股表現波動，受外圍市場及企業業績影響，整體反覆靠穩。美股受Facebook事件及貿易戰風險拖累，科網股表現較差，三大指數均下跌。A/H股溢價對照表顯示不同行業表現不一，部分公司如中國平安、招商銀行表現優異，而中國神華、中國國航則表現較差。外匯市場中美元兌港元及人民幣均微跌，黃金價格上漲。商品市場中油價小幅下跌，黃金與銅價下跌，鋁價微升。本週經濟數據公佈重點在美國，關注重點包括新屋開工、營建許可及工業生產等。未來一週多家港股公司將公佈末期業績，值得市場關注。