德恒财富管理年度法律观察报告－中国家族办公室市场_24页_3mb

德恒财富管理年度法律观察报告总结

核心内容概览

本报告聚焦2024年中国及全球家族办公室市场的发展趋势，从理念回归、多元竞争、场景重构、价值跃迁、跨境传承和家族治理六大维度，深入分析了财富管理行业在法律与实践层面的融合路径。报告旨在为行业提供前瞻性的法律观察，助力高净值人群实现财富的稳健传承与安全配置。

主要观点与关键信息

1. 理念回归：从增值驱动到安全优先

• 资产安全成为首要考量：受全球经济不确定性增加影响，高净值人群更关注资产的安全性，而非单纯追求增值。
• 防御性资产配置增加：黄金、国债、高股息股票、保险等资产配置比例上升，以抵御市场波动和通胀风险。
• 数据时代对资产配置的影响：人工智能工具提升了效率，但也带来系统性风险，需加强风险控制。
• 税务合规需求上升：客户对税务居民身份认定和税收优惠协定适用性关注度显著提升，避免税务风险。

2. 多元竞争：全球家办政策频发

• 新加坡：高门槛与高合规：强化对家族办公室的监管，提高准入门槛，吸引更合规的机构。
• 中国香港：政策红利吸引全球家办：通过人才引进、税务宽减、牌照简化等政策，成为高净值人群首选。
• 迪拜自贸区：开放包容吸引国际关注：提供零所得税、100%外资所有权等政策，推动家办布局中东。
• 国内：加快政策研究与落地：多地出台政策鼓励家族办公室发展，如北京、深圳、泉州等，推动行业规范化。

3. 场景重构：创新运用信托工具

• 信托应用场景拓展：包括上市公司股票信托、保险金信托、艺术品信托、不动产信托等。
• 信托功能升级：从传统的风险隔离、资产传承，扩展至税务筹划、社会价值创造等多元功能。
• 客户偏好变化：更注重合同保护、条款定制，对信托机构的专业性和安全性要求提高。
• 政策支持提升信托价值：如北京不动产信托登记通知、杭州慈善信托创新等，为信托业务发展提供制度保障。

4. 价值跃迁：家族财富的向善传承

• 战略慈善兴起：强调长期性、系统性和可持续性，如围绕主业开展慈善活动。
• 新慈善法推动慈善信托发展：明确税收优惠、管理费标准、慈善支出比例等，促进慈善事业规范化。
• 慈善信托成为新趋势：需求增加一倍，成为富裕家庭实现社会价值的重要工具。
• 慈善需提前规划：结合财富管理进行整体布局，以确保传承的合法性和有效性。

5. 跨境传承：需求蓬勃增长

• 早期移民面临传承困境：因缺乏税务规划，遗产税、赠与税等问题导致财富缩水。
• 新移民关注税务身份与传承工具：如FGT、祖母信托、非税居民信托等，以应对不同国家的税务环境。
• 跨境传承需多重工具组合：单一工具难以应对复杂税务身份和法律差异，需系统性规划。
• 身份规划目的地多元化：从欧美扩展至东南亚、中东等新兴市场，需提前了解政策和法律环境。

6. 家族治理：供需失衡的困境

• 家族治理成为核心议题：涉及家族文化、成员关系、企业战略等多方面。
• 国内治理服务供给不足：专业机构数量少、服务模式化，难以满足个性化需求。
• 家族宪章制定需深度定制：模板化文件易引发冲突，需深入沟通与反复修改。
• 企业合规影响家族治理：新《公司法》实施后，家族与企业的边界管理更受重视。

观察结论汇总

1. 安全优先成为资产配置核心

• 高净值人群更加注重资产安全，选择低风险、高流动性的资产。
• 黄金、国债等防御性资产配置比例上升，客户对合同保护和法律条款重视程度提高。

2. 家族办公室市场竞争加剧

• 各国和地区通过政策优化吸引家办落地，中国香港成为首选地。
• 家族办公室需强化合规与风险管理，适应政策差异与市场变化。

3. 信托工具创新助力财富管理

• 信托应用场景不断拓展，提升服务的灵活性和专业性。
• 客户对信托机构的专业能力、合规水平要求更高，信托业务需加强创新与服务体验。

4. 慈善信托需求持续增长

• 战略慈善成为趋势，家族通过慈善信托实现财富与社会价值的结合。
• 新《慈善法》为慈善信托提供法律支持，但仍需配套政策细化。

5. 跨境传承复杂度提升

• 遗产税、税务身份、法律差异等成为跨境传承的关键挑战。
• 家族需提前规划，选择合适的传承工具与路径，避免资产流失。

6. 家族治理需系统性规划

• 治理文件需体现家族特色，避免模式化。
• 家族需建立清晰的治理结构、家族宪章和决策机制，以实现有序传承。

附：德恒全球财富管理业务中心简介

• 服务范围：涵盖家办筹建与运营、家族慈善、资产配置、家企治理、税务筹划等。
• 服务网络：联合境内外60余家办公室资源，形成全球协同、区域支持、资源整合的格局。
• 专业团队：由郭卫锋博士、杜嘉霁、付晨、李春妍等资深律师组成，提供全方位法律服务。
• 荣誉与影响：多次入选行业权威推荐榜单，推动财富管理法律实践与政策研究。

附：德恒全球财富管理业务中心联系方式

• 郭卫锋博士
  E-mail: guowEIFeng@dehenglaw.com

• 杜嘉霁
  E-mail: dujj@dehenglaw.com

• 付晨
  E-mail: fuchen@dehenglaw.com

• 李春妍
  E-mail: licy@dehenglaw.com