20241103-国盛证券-量化周报_市场迎来30分钟级别调整_23页_2mb

证券研究报告|金融工程

市场走势分析：

• 短期震荡格局：本周大盘先扬后抑，上证指数收跌0.84%。上证指数、上证50、沪深300、创业板指、科创50等指数均迎来30分钟级别调整，市场进入短期震荡阶段。尽管日线级别上涨未结束，但高成交量下的筹码消化导致短期新高概率较低，预计短期市场以宽幅横盘震荡为主。

• 中期上涨趋势：上证指数周线级别下跌已结束3浪结构，市场下跌结构基本完整。但市场已形成双底形态，处于中期上涨初级阶段，不建议悲观。

市场行业分析：

• 看多：非银金融、医药、钢铁、建材、地产、计算机行业。

• 看空：石油石化、煤炭行业。

• 房地产概念异动：受政策优化影响，近期房地产概念股热度较高，市场情绪有所回升。

市场风格与因子分析：

• 风险因子表现：杠杆因子表现显著，高杠杆、高动量个股表现优异；盈利、成长因子表现不佳。
• 行业因子轮动：钢铁、医药等行业超额收益较高，银行、保险等回撤较多。

风险提示：

• 量化模型基于历史假设，存在失效风险。
• 市场趋势判断基于浪型结构分析，存在不确定性。