20240102-山西证券-通信周跟踪_星网试验星发射收官_期待2024开启密集组网_15页_1mb

通信行业周跟踪总结

概述

本报告分析了通信行业2023年12月25日至12月31日的市场表现和投资前景。核心焦点包括卫星互联网试验星发射收官、市场反弹，以及后续投资机会。报告强调了卫星互联网、光通信和智能控制器板块的潜力，同时提醒潜在风险。

核心事件

• 卫星互联网进展：2023年12月30日，卫星互联网技术试验卫星于酒泉成功发射，标志着星网试验星部署圆满收官。已有22颗卫星在轨开展技术验证，星网集团计划于2024年下半年进入密集组网阶段。美国Starlink的商业化经验表明，中国或在2025年启动低轨卫星互联网试商用。建议关注卫星专用终端研制和手机直联卫星技术进展。
• G60千帆星座：机制灵活，配套单位格局未稳，存在预期差机会。
• 光通信：市场需求回暖，光模块等出口环比向好，产业链供应商业绩弹性大。
• 智能控制器与物联网：受美联储降息预期影响，出口复苏加速，建议关注该板块的边际改善。

市场回顾与表现

• 本周表现：整体市场上涨，通信板块领涨。申万通信指数上涨318%，创业板指数上涨359%。细分板块中，工业互联网表现最强（108%），液冷和连接器紧随其后。
• 个股动向：涨幅领先的个股包括永贵电器（1397%）、源杰科技（1291%）、三旺通信（1034%）等。多数个股涨幅超过100%，显示强劲反弹。
• 风险提示：需求不及预期、技术突破延迟、外部制裁等是主要风险点。

投资建议

• 推荐板块：卫星互联网、光通信、智能控制器和物联网。
• 重点关注公司：
  • 卫星互联网：上海瀚讯、信科移动、海格通信等。
  • 光通信：中际旭创、新易盛、源杰科技等。
  • 智能控制器与物联网：和而泰、广和通、美格智能等。
• 预期：低轨卫星互联网将从2024年开始从0到1的发展，终端市场潜力大。建议投资者布局春季行情。

风险提示

• 下游需求不及预期。
• 技术突破进展缓慢。
• 全球制裁升级或影响供应链。
• 其他不确定性如宏观经济波动。

此总结基于报告内容，仅供参考。入市有风险，投资需谨慎。