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红塔早报总结

核心内容

红塔早报为期货市场提供各板块的投资策略与市场分析，涵盖金融、有色、油脂油料等板块。报告基于当前市场基本面与技术面分析，给出投资建议与风险提示。

投资策略概览

金融板块

• 市场表现：上证指数上涨1.10%，期指IF2207涨1.04%，IH2207涨1.67%，IC2207涨0.66%，十年期国债2209涨0.20%。
• 板块表现：旅游、公共交通、酒店餐饮、超导概念、食品饮料、日用化工等板块领涨，种业板块领跌。
• 技术分析：30分钟图中30、60均线呈多头排列，但短线有调整可能，建议多单逢高适量减仓。
• 基本面分析：
  • 央行强调稳就业、稳物价和促进房市健康发展。
  • 工信部取消通信行程卡“星号”标记。
  • 欧盟宣布2035年燃油车退出。
  • 国家医保药品目录调整启动。
  • 6月制造业PMI回升至50.2%，重回临界点以上。

有色板块

市场表现

• 铜：花旗银行预计下半年铜价将升至7800-8000美元/吨，近期价格下跌导致废铜供应收紧。铜油比跌至七年多低位，暗示经济衰退风险。
• 铝：国内电解铝社会库存下降，铝棒库存减少，下游看空情绪浓厚，型材出口环比下降5%。
• 锌：锌价持续下跌，终端需求低迷，南方洪涝灾害影响运输与施工，企业计划停产以消化库存。
• 镍：印尼镍铁持续投产，供应恢复领先需求，精炼镍基本面走弱压力不减。
• 技术分析：沪铜指数窄幅震荡，量能萎缩，预计短线在66000一线下方运行，操作上建议短空。

油脂油料板块

品种简述

• 豆油：

  • 阿根廷2021/22年度大豆产量预计为4400万吨，较5月预测值增加1.1%，较上一年度减少4.3%。
  • 技术面显示高位震荡，建议多看少动，前期老多可逢高获利了结。

• 棕榈油：

  • 印尼计划增加棕榈油企业出口配额，马来西亚棕榈油因印尼暂停发货而重新进入出口市场。
  • 7月产量预期增加、加工企业关闭、运费上涨等因素导致市场波动。
  • 技术面高位风险加大，建议多看少动，前期老多可减持或观望。

• 豆粕：

  • 6月28日豆粕报价上涨10-80元/吨，江苏地区主流报价在4000-4100元/吨。
  • 技术面显示向上风险增加，后续大概率高位震荡回调，建议老多减持或获利了结。

• 菜粕：

  • 技术面显示高位震荡回调风险增加，建议老多减持或观望。

• 玉米：

  • 6月29日东北三省及内蒙新玉米主流收购价为2721元/吨，华北黄淮为2909元/吨。
  • 港口平仓价维持在2800-2820元/吨，蛇口港散粮玉米成交价2860元/吨。
  • 技术面显示高位回调风险，建议前期老多逢高获利了结，新多单先观望。

关键信息

• 投资咨询资格：

  • 金融板块：李大荣（Z0001610, F0231478）
  • 有色板块：罗明辉（Z0010226, F0268405）
  • 黑色板块：罗奕萌（Z0012339, F0275278）、赵利梅（F3053474）
  • 能化板块：赵欧娅（Z0017180, F3067732）
  • 油脂油料板块：许治平（Z0016162, F3056217）

• 免责声明：

  • 报告内容仅供内部参考，未经授权不得发布或复制。
  • 市场信息可能变动，建议投资者谨慎决策，自行判断风险。

主要观点

1. 金融板块：整体偏多，但技术面显示短线调整风险，建议多单减仓。
2. 有色板块：铜价预计反弹，但铝、锌、镍基本面承压，建议短空。
3. 油脂油料板块：豆油、棕榈油、豆粕、菜粕均面临高位回调风险，建议多看少动，老多减持或观望。
4. 玉米：价格稳定，但存在高位回调可能，建议观望。

操作建议

• 金融板块：多单逢高减仓。
• 有色板块：铜可关注反弹机会，其他品种建议短空。
• 油脂油料板块：多看少动，老多建议获利了结或观望。
• 玉米：前期老多可逢高获利了结，新多单先观望。

风险提示

• 市场基本面变化可能影响投资策略。
• 技术面分析存在不确定性，需结合实时数据调整。
• 投资决策需谨慎，建议根据个人风险承受能力进行操作。