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红塔早报总结

核心内容概述

红塔早报涵盖了金融、有色、黑色及能化四大板块的市场分析与投资策略，为投资者提供了各主要品种的行情简述、基本面和技术面分析，以及相应的操作建议。整体来看，市场情绪偏谨慎，部分品种存在短期震荡或逢低做多机会。

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主要观点与关键信息

一、金融板块

• 市场表现：上证指数上涨0.53%，成交额为5119亿元，小幅缩量。
• 行业表现：山西板块、有机硅、光伏、风沙治理、煤炭板块领涨；半导体、氮化镓、无线耳机、芯片板块领跌。
• 期指表现：
  • IF2107：收于5134点，上涨0.38%，基差8.1点，贴水结构。
  • IH2107：收于3391点，上涨0.40%。
  • IC2107：收于6941.6点，上涨0.98%。
• 十年期国债：收于99.425点，上涨0.08%。
• 基本面与政策：
  • 欧盟计划提前至2035年禁售燃油车，可能对新能源车产业链产生影响。
  • 商务部出台稳外贸政策，国内成品油价格上调。
  • 两融余额持续上涨，刷新近五年新高。
• 技术面：沪深300指数长期走牛，中期震荡偏弱，30分钟均线多头排列，但短线震荡。
• 操作建议：建议观望。

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二、有色板块

• 铜：上游库存增长，TC回升，显示供应紧张缓解；下游需求平淡，库存下降趋缓。
• 铝：复产项目增加，供应边际改善；库存尚未完全进入累库周期，国内电解铝去库。
• 锌：锌矿加工费小幅回升，库存持续下滑，下游逢低采购增加，但需求有限。
• 镍：菲律宾镍矿供应恢复，国内进口增加；7月甘肃炼厂计划检修，预计产量小幅下降。
• 技术面：沪铜指数窄幅震荡，量能萎缩，建议日内短多。
• 操作建议：短期可考虑短多策略。

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三、黑色板块

1. 铁矿石

• 价格：主力合约收于1225元/吨，上涨35.5点，涨幅3.07%。
• 现货：普氏指数上涨2美金至218.5美金；港口价格下跌，日成交86万吨。
• 供应：全球发运量下降，澳洲发运减少，巴西增加。
• 需求：日均铁水产量上升，疏港量增加。
• 政策影响：江苏、甘肃、安徽等省份出台粗钢产量平控政策，限产预期较强；央行降准支撑通胀预期。
• 操作建议：建议观望。

2. 螺纹钢

• 价格：主力合约收于5458元/吨，上涨0.48%。
• 现货：华东螺纹钢价格上涨140元至5190元/吨。
• 供应：螺纹钢产量下降。
• 需求：表需环比上升。
• 政策影响：粗钢产量平控政策发酵，但降准释放利好。
• 操作建议：建议逢低做多。

3. 焦炭

• 价格：主力合约收于2557元/吨，上涨1.71%。
• 现货：价格维持稳定，CCI指数报2620-2820元/吨。
• 供应：部分焦企库存回升，新增产能释放。
• 需求：山东地区钢厂限产，需求下降明显。
• 操作建议：短期内建议观望。

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四、能化板块

1. 原油

• 消息面：伊朗核谈判接近有结果，但欧佩克+仍未能解决沙特和阿联酋分歧。
• 操作建议：短期宽幅震荡，建议逢低试多，止损位450。

2. PTA

• 供需面：新装置负荷提升，货紧格局缓解；聚酯负荷高位，需求支撑较强。
• 加工费：约470元，处于偏低水平。
• 操作建议：短期宽幅震荡，建议逢低试多，止损位5100。

3. 塑料（LLDPE）

• 供应：7-8月新产能放量可能性低。
• 需求：PE下游需求改善，两油库存去化顺利，港口库存去库预期较强。
• 操作建议：短期偏强，建议逢低试多，止损位8330。

4. 橡胶

• 基本面：内外需均无明显改善，汽车产销量下降，出口疲软。
• 供应：供应端稳步增量，基本面疲弱。
• 操作建议：建议观望。

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投资咨询信息

• 金融板块：李大荣，投资咨询号Z0001610，从业资格号F0231478，邮箱：lidarong@hongtaqh.com。
• 有色板块：罗明辉，投资咨询号Z0010226，从业资格号F0268405，邮箱：luominghui@hongtaqh.com。
• 黑色板块：罗奕萌（Z0012339，F0275278），赵利梅（F3053474），邮箱：luoyimeng@hongtaqh.com、zhaolimei@hongtaqh.com。
• 能化板块：罗奕萌（Z0012339，F0275278），赵欧娅（F3067732），邮箱：luoyimeng@hongtaqh.com、zhaouya@hongtaqh.com。
• 油脂油料板块：许治平，投资咨询号Z0016162，从业资格号F3056217，邮箱：xuzhiping@hongtaqh.com。

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免责声明

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