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红塔早报总结

核心内容概述

《红塔早报》为期货市场提供各板块的投资策略分析，涵盖金融、有色、黑色、能化及油脂油料等市场。报告从基本面和技术面两个维度分析各品种走势，并给出操作建议，同时包含投资咨询业务资质信息和免责声明。

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投资策略概览

金融板块

• 市场表现：上证指数收光头中阳，涨幅1.97%，放量至6579亿元；期指IF2108、IH2108、IC2108分别上涨2.45%、2.25%、1.46%。
• 基本面：7月制造业PMI回落至50.4%，为2020年3月以来最低；货币政策强调稳健，不搞“大水漫灌”，对虚拟货币交易保持高压。
• 技术面：沪深300指数长期走牛，中期震荡偏弱；30分钟30、60均线呈空头排列，短线震荡；IH偏弱，IC走势最强但波动性较小。
• 策略建议：建议观望。

有色板块

• 市场表现：沪铜指数震荡收阴，多空分歧明显。
• 基本面：上游原材料供给恢复，TC价格回升；下游需求回暖，社库下滑；南方限电影响电解铝供应，产量存在下降风险；锌矿加工费小幅回升，镍市供给缺口未缓解。
• 策略建议：日内短线操作，建议逢低做多。

黑色板块

铁矿石

• 市场表现：主力合约收于1054元/吨，涨幅2.63%。
• 基本面：供应端发运回升，需求端铁水产量持续下降，供需逆转，铁矿石压力加大。
• 策略建议：建议空单介入。

螺纹钢

• 市场表现：主力合约收于5414元/吨，跌幅5.63%。
• 基本面：钢厂减产落实，螺纹产量收缩明显；库存持续下降，支撑价格偏强。
• 策略建议：建议逢低做多，注意仓位控制。

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能化板块

原油

• 市场表现：原油指数宽幅震荡收小阴线，价格区间440-465。
• 基本面：美国原油库存下降，SC仓单维持不变。
• 策略建议：短期以观望为主。

PTA

• 市场表现：指数宽幅震荡收十字星，价格区间5380-5550。
• 基本面：PTA装置变动频繁，现货市场流通性偏紧；8月装置检修和重启存在不确定性，但整体去库预期较强；聚酯负荷变动不大，但终端订单偏弱。
• 策略建议：短期逢低试多，止损位5380。

塑料

• 市场表现：指数窄幅震荡收中阴线，价格区间88050-8350。
• 基本面：供应端检修较多，但新产能投产对冲部分影响；PE库存处于中低位，供需矛盾不大。
• 策略建议：短期以波动为主，建议观望。

天然橡胶

• 市场表现：指数宽幅震荡收长阳线，价格区间13700-14100。
• 基本面：疫情对供应影响有限，但强降雨导致运输受阻，终端走货放缓；保税区库存继续去库，仓单量同比偏低。
• 策略建议：短期建议逢低试多，止损位13700。

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投资咨询资质信息

• 金融板块：李大荣，投资咨询号Z0001610，从业资格号F0231478，邮箱：lidarong@hongtaqh.com
• 有色板块：罗明辉（Z0010226，F0268405），邮箱：luominghui@hongtaqh.com
• 黑色板块：罗奕萌（Z0012339，F0275278），邮箱：luoyimeng@hongtaqh.com；赵利梅（F3053474），邮箱：zhaolimei@hongtaqh.com
• 能化板块：罗奕萌（Z0012339，F0275278），邮箱：luoyimeng@hongtaqh.com；赵欧娅（F3067732），邮箱：zhaouya@hongtaqh.com

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免责声明

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