20140512-渤海证券-机械行业_政策左右行业走势_投资主题转换频繁_12页_534kb

机械行业周报总结：政策推动与投资主题转换

核心内容

本周机械行业整体表现“先扬后抑”，最终以 0.08% 的微幅跌幅位列中信一级行业排名第8位，跑赢沪深300指数 1.07个百分点。行业走势明显受到政策影响，尤其是铁路投资和开工项目数的调增，带动了“铁路设备”和“基础零部件”板块的上涨，分别达到 2.67% 和 1.39%。相比之下，“轻工机械”板块则因个股大幅减持而下跌 2.36%，排名垫底。

主要观点

1. 政策推动显著：本周机械行业表现与政策密切相关，铁路投资增加成为主要推动力。
2. 投资主题转换频繁：市场对投资热点的关注更多基于事件性因素，而非基本面业绩，这为投资主题的可持续性带来不确定性。
3. 行业评级保持中性：分析师对机械行业整体维持中性评级，但对铁路设备、油气装备和智能装备产业链持长期看好态度。
4. 短期关注政策利好：建议关注“新国九条”等资本市场利好政策出台后，前期跌幅较深的周期个股的反弹机会。

关键信息

重点公司动态

• 威海广泰：拟定增6.2亿元收购营口新山鹰80%股权，加码智能消防领域，预计2014-2016年新山鹰净利润不低于2.4亿元，公司盈利规模有望提升。
• 天桥起重：与中南大学、五矿铜业（湖南）签署战略合作协议，共同开发冶金装备及自动化控制技术，但短期内对业绩影响不大。
• 中航电子：子公司上航电器成为C919飞机首飞系统级供应商，标志着公司在航空电子系统领域的重要进展，有望加速民品领域发展。
• 兴源过滤：子公司中标8514万元疏浚工程大单，占公司2013年营收的26.43%，对公司未来业绩有积极影响。
• 晋西车轴：拟斥资2亿元认购北车H股，以加强与北车的战略合作，应对铁路产品市场竞争加剧。
• 天瑞仪器：重组宇星科技告吹，因交易方案未达成一致，且宇星科技存在违规历史和股东诚信问题。
• 新筑股份：参股设立上海西南交大研究院有限公司，旨在构建“产、学、研、用”合作平台，推动轨道交通高新技术产品转化。

投资推荐

• 长期推荐：中国南车、杰瑞股份、机器人（均被推荐为增持）。
• 短期关注：恒泰艾普、郑煤机，建议在政策利好提振投资情绪后关注其反弹机会。

行业评级

投资建议

• 中性投资评级：机械行业整体保持中性，建议投资者关注政策导向下的结构性机会。
• 长期看好：铁路设备、油气装备和智能装备产业链具备持续增长潜力，推荐相关龙头股。
• 短期机会：关注“新国九条”等政策利好带来的市场情绪提振，把握前期跌幅较大的周期股反弹机会。

重要声明

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