20131210-渤海证券-机械行业_12月第2周周报-事件影响或致行业走势出现小幅波动_12页_569kb

机械行业12月第2周周报总结

核心内容概述

本报告由渤海证券分析师王雪莹发布，分析了2013年12月第2周机械行业整体表现及主要子行业动态。报告指出，尽管短期IPO重启等利空因素对市场造成一定影响，但机械行业整体仍维持中性投资评级。同时，部分子行业和重点公司因政策利好及业务拓展表现出较强的市场潜力。

主要观点

• 行业整体表现：机械行业在12月2日至6日期间，跌幅为2.00%，在中信一级行业中排名第20位，跑输沪深300指数2.55个百分点。
• 短期市场影响：IPO重启导致前期涨幅较大的高估值个股回调，尤其是“仪器仪表”和“航空航天”板块跌幅较大（分别为8.02%和7.51%）。
• 长期投资逻辑：政策窗口期为符合国家政策导向的投资主题提供长期关注机会，如铁路设备、油气装备产业链。
• 投资评级：维持机械行业中性评级，推荐中国南车、杰瑞股份、惠博普等公司，短期关注安徽合力、烟台冰轮、聚光科技、新天科技和三川股份。

关键信息

1. 政策利好

• 海工高端装备：工信部、财政部等多部门将出台税收和财政扶持政策，推动海洋工程装备高端化和自主化，利好中国重工、中国船舶、海油工程等企业。
• 阶梯水价改革：国家发改委将推广阶梯水价，缩小基本水量覆盖范围，扩大阶梯间价差，有利于智能水表产业。预计改革将涉及水价与成本联动机制、水价调整周期等。
• 国企改革：部分企业如安徽合力受益于国企改革预期，可能迎来估值修复。

2. 行业动态

• 动车组招标：中国南车在第二轮动车组招标中斩获超六成份额，中标金额达259.1亿元，显示其在动车组市场中的强大竞争力。
• 风电整机订单：中国南车中标20亿元风电整机订单，涉及甘肃、陕西多个项目，产品具备超低风速地区适应性，技术领先。
• 车联网拓展：航天科技在福建设立子公司，拓展车联网和船联网项目，符合其战略发展方向。

3. 市场表现

• 行业涨跌幅：机械行业整体下跌2.00%，但“工程机械”板块因估值处于底部区间，涨幅达2.39%。
• 子行业评级：部分子行业如“化石能源机械”、“铁路设备”、“航空航天”被看好；“机床工具”、“仪器仪表”等被看淡；其余子行业为中性。

重点品种推荐

投资建议

• 长期推荐：铁路设备产业链和油气装备产业链相关公司，如中国南车、杰瑞股份、惠博普。
• 短期关注：受益于国企改革的安徽合力，农产品冷链相关的烟台冰轮，环境监测保护概念的聚光科技，以及智能水表领域的新天科技和三川股份。

附录：投资评级说明

重要声明

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