20220927-银河期货-RU01合约全商品对冲报告_27页_1mb

报告摘要

本报告为银河期货发布的RU01合约全商品对冲策略分析，旨在通过跨品种对冲降低波动率风险，为投资者提供参考。报告涵盖多个商品类别，包括贵金属、有色金属、黑色金属、煤炭、轻工、石油、化工、谷物、油脂油料、软商品及农副产品，并提供各商品的对冲比例及策略变动数据。

商品类别	合约	交易单位	1手RU01对冲手数	1吨RU01对冲吨数
贵金属	AU12	1000	1.03	0.10千克
贵金属	AG12	15	2.95	4.42千克
有色金属	CU01	5	0.57	0.29吨
有色金属	AL01	5	2.41	1.20吨
有色金属	ZN01	5	3.00	1.50吨
有色金属	PB01	5	2.94	1.47吨
有色金属	NI01	1	1.50	0.15吨
有色金属	SN01	1	1.57	0.16吨
黑色金属	RB01	10	5.61	5.61吨
黑色金属	I01	100	2.36	23.64吨
黑色金属	HC01	10	5.56	5.56吨
黑色金属	SS01	5	2.21	1.11吨
黑色金属	SF01	5	6.61	3.30吨
黑色金属	SM01	5	5.70	2.85吨
煤炭	JM01	60	2.86	17.13吨
煤炭	J01	100	1.14	11.38吨
轻工	FG01	20	7.35	14.70吨
轻工	SP01	10	2.63	2.63吨
石油	SC01	1000	0.42	41.62桶
石油	FU01	10	7.00	7.00吨
石油	LU01	10	4.84	4.84吨
石油	BU12	10	4.79	4.79吨
石油	PG01	20	1.74	3.48吨
化工	TA01	5	5.81	2.90吨
化工	V01	5	6.28	3.14吨
化工	NR01	10	1.21	1.21吨
化工	L01	5	4.33	2.17吨
化工	PF01	5	4.34	2.17吨
化工	EG01	10	2.93	2.93吨
化工	MA01	10	8.39	8.39吨
化工	PP01	5	4.38	2.19吨
化工	EB01	5	4.33	2.17吨
化工	UR01	20	6.20	12.40吨
化工	SA01	20	6.63	13.27吨
谷物	C01	10	11.93	11.93吨
谷物	CS01	10	9.93	9.93吨
油脂油料	A01	10	6.23	6.23吨
油脂油料	B01	10	6.89	6.89吨
油脂油料	M01	10	7.90	7.90吨
油脂油料	Y01	10	3.30	3.30吨
油脂油料	RM01	10	10.41	10.41吨
油脂油料	OI01	10	2.60	2.60吨
油脂油料	P01	10	3.47	3.47吨
软商品	CF01	5	2.57	1.28吨
软商品	SR01	10	4.57	4.57吨
农副产品	JD01	10	4.54	4.54吨
农副产品	LH01	16	0.68	1.09吨
农副产品	AP01	10	1.82	1.82吨

对冲合约	货值差变动（万元）	9月27日	9月26日	变动δ
PG01	-3.46	-4.08	0.62	4.65%
P01	-11.84	-12.34	0.51	3.79%
SC01	-11.27	-11.77	0.50	3.77%
V01	-5.68	-6.17	0.50	3.72%
PB01	-8.42	-8.90	0.47	3.52%
CF01	-3.88	-4.34	0.46	3.47%
SF01	-13.82	-14.26	0.44	3.30%
AP01	-1.54	-1.98	0.44	3.28%
C01	-19.75	-20.18	0.43	3.25%
PF01	-1.64	-2.03	0.39	2.90%
SM01	-7.66	-8.04	0.38	2.85%
SR01	-11.95	-12.32	0.38	2.80%
AG12	11.68	11.31	0.37	2.79%
CS01	-16.66	-17.03	0.37	2.73%
NI01	-13.58	-13.93	0.35	2.61%
A01	-23.39	-23.74	0.34	2.57%
TA01	-2.05	-2.39	0.33	2.50%
EB01	-4.39	-4.72	0.33	2.50%
AU12	-26.38	-26.70	0.32	2.42%
BU12	-4.43	-4.70	0.27	2.02%
PG01	-4.46	-4.70	0.24	1.81%
L01	-3.86	-4.08	0.23	1.69%
FU01	-5.21	-5.42	0.21	1.60%
M01	-18.51	-18.71	0.20	1.50%
PP01	-3.78	-3.97	0.19	1.41%
I01	-3.60	-3.79	0.19	1.39%
EG01	0.84	0.66	0.18	1.35%
Y01	-15.89	-16.07	0.18	1.32%
CU01	-3.50	-3.68	0.18	1.31%
ZN01	-21.41	-21.58	0.17	1.23%
AL01	-8.30	-8.45	0.16	1.18%
JD01	-6.44	-6.59	0.15	1.14%
UR01	-16.77	-16.93	0.15	1.13%
SN01	-13.90	-13.49	0.41	3.06%
SA01	-19.34	-19.17	0.17	1.26%
LH01	-11.05	-10.76	0.30	2.21%
OI01	-14.12	-13.76	0.36	2.72%
MA01	-9.60	-9.20	0.40	2.97%
RM01	-18.93	-18.78	0.16	1.17%
CF01	-11.93	-12.32	0.38	2.80%
SR01	-16.66	-17.03	0.37	2.73%
JD01	-6.44	-6.59	0.15	1.14%
AP01	-1.54	-1.98	0.44	3.28%

研究员信息：潘盛杰，期货从业证号F3035353，投资咨询从业证号Z0014607，联系方式：手机号166-2162-2706，邮箱panshengjie_qh@chinastock.com.cn，微博“朕小Raynor摆弄数据”。
报告用途：本报告仅供参考，不构成投资建议。投资者应结合《银河期货商品估值和周期报告》、《银河期货商品基差和月差报告》及各商品基本面报告进行综合决策。
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