20231124-国泰期货-黄金_人民币大幅升值_白银_跟随黄金表现_3页_816kb

2023年11月24日贵金属市场分析总结

核心内容概览

本报告主要分析了2023年11月24日黄金与白银的市场表现，结合基本面数据、宏观新闻及趋势强度，为专业投资者提供市场观点和操作建议。

市场表现

黄金

• 沪金2312：昨日收盘价465.46元，日涨幅-0.14%；夜盘收盘价465.60元，夜盘涨幅-0.16%。
• 黄金T+D：昨日收盘价464.38元，日涨幅-0.20%；夜盘收盘价464.51元，夜盘涨幅-0.06%。
• Comex黄金2312：昨日收盘价1994.70美元，日涨幅0.37%。
• 伦敦金现货：昨日收盘价1993.79美元，日涨幅-0.19%。
• ETF持仓：
  • SPDR黄金ETF：昨日持仓882.28吨，较前日变动-1吨。
  • SLV白银ETF：昨日持仓13,722.27吨，较前日变动-17吨。
• 库存：
  • 沪金库存：2,823千克，较前日变动0千克。
  • Comex黄金库存：19,879,974金衡盎司，较前日变动-2,733金衡盎司。
• 价差：
  • 黄金T+D对AU2308价差：-1.08元，较前日变动-0.27元。
  • 沪金2308对2312价差：0.58元，较前日变动+0.08元。
  • 黄金T+D对伦敦金价差：82.85元，较前日变动+76.44元。

白银

• 沪银2312：昨日收盘价5861元，日涨幅-0.31%；夜盘收盘价5872.00元，夜盘涨幅+0.03%。
• 白银T+D：昨日收盘价5850元，日涨幅-0.17%；夜盘收盘价5854元，夜盘涨幅+0.10%。
• Comex白银2312：昨日收盘价24.105美元，日涨幅0.27%。
• 伦敦银现货：昨日收盘价23.685美元，日涨幅0.98%。
• 库存：
  • 沪银库存：1,011,235千克，较前日变动-1249千克。
  • Comex白银库存：269,042,278金衡盎司，较前日变动+913,437金衡盎司。
• 价差：
  • 白银T+D对AG2308价差：19元，较前日变动+5元。
  • 沪银2312对2308价差：12元，较前日变动-4元。
  • 买沪银12月抛6月跨期套利成本：73.41元，较前日变动-11.3元。
  • 白银T+D对伦敦银价差：960元，较前日变动+1,226元。

宏观及行业新闻

1. 欧元区PMI初值回暖，但仍连续六个月低于荣枯线，显示经济仍处疲软状态。
2. 欧洲央行会议纪要指出对通胀谨慎乐观，表示将在必要时进一步加息。
3. 卡塔尔外交部宣布以色列与哈马斯达成的临时停火协议将于24日7时生效。
4. 房企融资政策放宽，万科、龙湖、卓越等企业有望被列入融资“白名单”。

趋势强度

• 黄金趋势强度：-1（偏弱）
• 白银趋势强度：-1（偏弱）

主要观点与建议

• 人民币升值影响：人民币大幅升值导致沪金和沪银价格显著下跌，但Comex黄金和白银表现依然坚挺。
• 驱动因素：10月份美国经济数据（PMI、非农就业、CPI）同步走弱，美元指数和美债收益率高位回落，为黄金和白银提供了反弹动力。
• 白银表现更强：在风险偏好改善的背景下，白银受益于工业金属属性，上涨弹性优于黄金。
• 后市展望：报告对四季度金银市场仍持较强看多观点，认为其表现将继续受到宏观经济和地缘政治因素的影响。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 报告内容不构成具体投资建议，仅供专业投资者参考。
• 投资者应根据自身风险承受能力进行决策，不依赖本报告进行操作。

其他说明

• 分析师声明：报告作者具有合法期货投资咨询执业资格，数据来源合规，分析逻辑清晰，结论独立、客观、公正。
• 免责声明：报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。报告观点可能随市场变化而调整，不构成对任何人的投资建议。
• 版权说明：本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。

资料来源：同花顺，国泰君安期货