20210621-五矿期货-金融期权周报_9页_1mb

期权研究报告总结

【核心内容概览】

本报告为2021年6月21日的期权市场分析，由卢品先撰写，提供市场行情、期权盘面数据、隐含波动率、持仓量PCR、最大未平仓行权价等关键信息，并提出相应的投资策略与操作建议。

【市场行情】

• 上证50ETF：收盘价3.455，下跌0.69%，报收于3.455。
• 沪300ETF：收盘价5.126，上涨0.10%。
• 深300ETF：收盘价5.115，上涨0.10%。
• 沪深300指数：收盘价5102.47，上涨0.01%。

【期权盘面数据】

1. 日均成交量

• 上证50ETF期权：303.36万张（+53.23万张）
• 沪300ETF期权：173.23万张（+18.49万张）
• 深300ETF期权：33.57万张（+2.33万张）
• 沪深300股指期权：14.44万张（+2.10万张）

2. 日均持仓量

• 上证50ETF期权：420.21万张（+44.12万张）
• 沪300ETF期权：238.02万张（+4.76万张）
• 深300ETF期权：51.69万张（+4.28万张）
• 沪深300股指期权：22.46万张（-0.58万张）

3. 隐含波动率

• 上证50ETF期权：17.55%
• 沪300ETF期权：16.66%
• 深300ETF期权：19.12%
• 沪深300股指期权：18.02%

4. 持仓量PCR

• 上证50ETF期权：0.42
• 沪300ETF期权：0.67
• 深300ETF期权：0.57
• 沪深300股指期权：0.56

5. 最大未平仓行权价

• 上证50ETF：压力线3.60，支撑线3.50
• 沪300ETF：压力线5.25，支撑线5.25
• 深300ETF：压力线5.25，支撑线5.00
• 沪深300指数：压力线5300，支撑线5100

【到期日提示】

• 上证50ETF期权、沪300ETF期权、深300ETF期权当月合约将于2021年6月23日到期，剩余交易日为3天。
• 沪深300股指期权当月合约将于2021年7月16日到期，剩余交易日为20天。

【投资策略与操作建议】

• 市场趋势：50ETF跌破20天和60天均线，呈现弱势下行，构成上方有压力的弱势偏空趋势。
• 操作建议：建议构建卖出次月合约看涨期权组合策略，以应对市场可能的反弹。
• 具体策略示例：卖出7月合约3.50的认购期权和卖出7月合约3.60的认购期权，组合策略为 SC_2107_3.50@10 和 SC_2107_3.60@10。
• 组合特性：
  • 最大风险：-∞
  • 最大收益：10340.00
  • 盈亏平衡点：3.6017

【关键指标分析】

1. 合成期权价格

• 上证50ETF：合成价格3.4607，下跌0.71%
• 沪300ETF：合成价格5.0791，下跌4.49%
• 深300ETF：合成价格5.1112，下跌0.03%
• 沪深300指数：合成价格5,069.00，持平

2. 权利金变化

• 上证50ETF：Call权利金0.0152，Put权利金0.0545
• 沪300ETF：Call权利金0.0289，Put权利金0.1998
• 深300ETF：Call权利金0.1194，Put权利金0.0082
• 沪深300指数：Call权利金88.60，Put权利金119.60

【免责声明】

• 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。
• 所有信息仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应独立评估自身投资需求与风险承受能力，并在必要时咨询专业财务顾问。

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