20230731-瑞达期货-晨会纪要观点_4页_361kb

总结

财经概述

• 中国国家发改委召开会议，强调政策研究需宏观着眼、微观着手，并计划下半年重点推动稳增长政策。
• 房地产政策优化方向已明确，北京、深圳、广州等一线城市细则有望加快出台，提升市场信心。
• 美联储卡什卡利表示美国通胀前景乐观，不急于降息，可能继续采取紧缩货币政策；欧洲央行拉加德暗示9月可能加息或暂停加息，强调通胀需回归目标水平。

股指与国债

• A股市场主要指数集体收涨，沪指周涨342%，深成指和创业板指分别涨268%和261%，受地产和非银金融板块拉动，政策支持预期增强。
• 国债期货宽幅震荡，短期受稳增长信号和权益市场表现压制，收益率波动预计以震荡整理为主，中长期可能下行。

汇率与货币政策

• 美元/在岸人民币汇率周五收报7.1488，人民币略有升值；美联储加息25个基点，紧缩周期接近尾声，中国需加大力度促进内需。
• 美元指数小幅下跌，主要货币对分化，总体呈现震荡偏弱形势，未来关注PMI等经济数据。

未来展望

• A股中长期走势取决于经济基本面修复，短线机会在指数突破阻力位时可考虑逢低做多。
• 债市短期内或保持震荡，政策出台前支撑不足，但中长期随经济复苏或下行；美元紧缩趋势减弱，利好人民币稳定。

今日关注重点

• 09:30中国7月官方制造业PMI。
• 15:00国新办新闻发布会。
• 17:00欧元区相关经济数据及美国7月芝加哥PMI、达拉斯联储商业活动指数。