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金彩晨报总结

核心内容

1. 市场走势

   • 创业板近期表现强势，走出“阳包阴”形态，距离前期高点仅一步之遥，有望创历史新高。
   • 沪市主板受创业板带动，也有望走出调整态势，延续反弹。

2. 投资策略

   • 建议继续围绕“概念主题”和“业绩主题”两条主线进行配置。
   • 概念主题：
     • LED板块在行业基本面改善和政策支持下成为近期热点，趋势明确，可择机介入。
     • 汽车电子受科技巨头投资带动，具备潜力，应密切跟踪。
   • 业绩主题：
     • 年报预期炒作逐步升温，建议挖掘业绩增长及分红预案超预期的成长型股票。

财经要闻

1. “107”号文解读

• 内容概述：
  《国务院办公厅关于加强影子银行监管有关问题的通知》（“107”号文）已下发，旨在规范银行同业业务，对表外业务提出新限制。
• 核心要点：
  • 首次明确影子银行概念，强调监管与疏导并重，非严格限制。
  • 明确央行、银监会、证监会等监管机构的职责分工，防止监管漏洞。
  • 并未完全否定通道功能主体，要求行业归口部门落实风险防控责任。
• 政策预期：
  • 2014年将出台一系列政策，以纠正利率扭曲、实现风险与收益的匹配。
  • 预计上半年甚至两会前会有重要政策推出。

2. 军工行业2014年投资策略

• 核心驱动力：
  • 需求点与释放节点：空天海和信息化是国防装备重点方向，短期关注海军和北斗导航需求。
  • 资产整合：航天科技集团、航天科工集团、电子科技集团整合力度大，中船集团资产整合最值得期待。
  • 特殊事件：军工分类体系改革、事业单位改制试点、装备定价体系改革、重点行业扶持（如发动机及燃气轮机、北斗二代、低空政策）等。
• 建议关注个股：
  • 中国船舶、广船国际：行业复苏拐点确认，资产整合预期强烈。
  • 中国卫星、航空动力、哈飞股份、中航电子：需求持续，资产整合预期提升。
  • 航天长峰、航天科技、国睿科技、四创电子：受益于事业单位改制。

投资日历

资金动态

多空对比

• 上一交易日，主力合约IF1401早盘低开高走，午后震荡走低，收盘微跌0.08%。
• 成交量与持仓量均有所减少，短期市场观望情绪升温。
• 多空双方减仓幅度均超过三千手，期指价格与现货基本持平，预示大盘短期仍将调整。

资金流向

备注：根据申万二级行业在排行榜中出现的次数评定星级，★表示星数减少，★表示星数增加。

金彩视点

• 创业板创新高需关注成交量变化，当前市场风险偏好提升，险资可投创业板，将推动市场进一步扩容。
• 建议继续配置中小板与创业板，把握市场领涨地位。
• 创业板强势形态持续，沪市主板或受带动反弹。

聚宝盆提示

• 调入股票：大族激光（002008）
• 调入原因：
  1. 技术优势明显，激光打标国内市场份额超50%，全球市场份额近10%，高功率光纤激光切割机技术全球领先，产销量全球第一。
  2. 2014年将显著受益于苹果资本开支增长，预计增长57%至110亿美元，提升对高端激光设备的需求。
  3. 大功率焊接设备市场潜力巨大，公司已切入三星产业链，有望提升估值。
• 业绩预期：
  • 2013-2014年EPS预计为0.57元/0.65元，对应市盈率25X、22X。
  • 2014年主业收入预计增长至0.37元、0.58元、0.75元，增长显著。

激扬组合操作说明

• 本期操作：
  • 开盘卖出利达光电，买入雷曼光电（300162）20%仓位。
  • 继续持有长方照明、中科电气、海联讯。
  • 组合总仓位维持90%。

雷曼光电（300162）买入理由

• 绿色照明行业面临产能过剩问题，但美国白炽灯禁令实施后，市场需求增加，利好国内相关企业。
• 雷曼光电在LED板块中表现强势，预计后市将持续走强。

免责声明

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 本报告仅供特定客户参考，不构成投资建议，亦未考虑个别客户的投资目标、财务状况或需求。