20210219-南华期货-债市难言乐观_6页_1mb

报告摘要

本报告由南华期货研究所翟帅男分析师撰写，发布于2021年2月19日，主要分析当前债市的走势及市场相关数据，提出投资策略建议。

国债期货走势：
- 2年期国债期货（TS）：
  - TS2103：结算价100.220，跌0.05%
  - TS2106：结算价99.935，涨0.23%
  - TS2109：结算价99.835，跌0.04%
- 5年期国债期货（TF）：
  - TF2103：结算价99.270，跌0.16%
  - TF2106：结算价99.095，跌0.17%
  - TF2109：结算价98.975，跌0.16%
- 10年期国债期货（T）：
  - T2103：结算价97.100，跌0.26%
  - T2106：结算价0.000，跌0.28%
  - T2109：结算价97.695，跌0.28%
资金利率变动：
- Shibor 隔夜：2.341%，涨43.20 BP
- Shibor1 周：2.213%，跌12.50 BP
- Shibor1 月：2.753%，持平
- Shibor3 月：2.815%，涨3.60 BP
- Shibor6 月：2.866%，涨5.90 BP

2年期国债期货：
- TS2103：持仓量15534，减少377
- TS2106：持仓量5568，增加158
- TS2109：持仓量149，增加14
5年期国债期货：
- TF2103：持仓量29913，减少815
- TF2106：持仓量31318，增加1398
- TF2109：持仓量99，增加17
10年期国债期货：
- T2103：持仓量53231，减少6175
- T2106：持仓量80946，增加10096
- T2109：持仓量1386，增加110

基差走势：
- T合约：活跃CTD基差走势显示近期基差有所波动。
- TF合约：活跃CTD基差走势亦呈现波动。
- TS合约：活跃CTD基差走势显示市场存在一定的套利空间。
跨期价差：
- T与TS价差：显示收益率曲线可能继续走平。
- TF与TS价差：同样显示市场存在一定的套利机会。
- TF与T价差：显示市场对不同期限品种的定价差异。