公用环保行业2023年6月投资策略：广东省23年海上风电项目竞配方案发布，《新型电力系统发展蓝皮书》梳理-20230604-国信证券-30页

公用环保2023年6月投资策略总结

核心内容

市场回顾

• 沪深300指数在5月下跌5.72%，公用事业指数上涨4.28%，环保指数上涨1.38%。
• 公用事业和环保板块在申万31个一级行业分类中分别位列涨幅第1和第3名。
• 环保板块整体上涨0.48%，电力板块中火电涨幅显著（10.57%），水电上涨4.11%，新能源发电小幅上涨0.45%；水务板块上涨4.32%，燃气板块上涨1.38%。

重要政策及事件

• **《新型电力系统发展蓝皮书》**发布，提出“三步走”发展路径：加速转型期（2023-2030）、总体形成期（2030-2045）、巩固完善期（2045-2060）。
• 广东省海上风电项目竞配方案发布，涉及省管海域7GW和国管海域16GW，上网电价不作为竞配因素，执行广东燃煤标杆电价。
• 政策支持新能源、储能、综合能源管理等，推动电力系统向安全高效、清洁低碳方向发展。

投资策略

公用事业

• 推荐工商业能源服务商龙头：南网能源、芯能科技、三峡水利。
• 推荐天然气贸易商转型能源服务：九丰能源。
• 推荐存量风光资产优质：金开新能。
• 推荐抽水蓄能和新能源规划：湖北能源。
• 推荐电网侧抽水蓄能、电化学储能运营龙头：南网储能。
• 推荐核电与新能源双轮驱动：中国核电。
• 推荐积极转型新能源、现金流充沛：粤电力A。
• 推荐新能源运营龙头：三峡能源、龙源电力。

环保

• 推荐积极布局动力电池回收：旺能环境、伟明环保。
• 核心观点：环保板块具备业绩高增、估值较低、商业模式改善、运营指标向好等优势。

行业重点数据

电力行业

• 全国发电量：2023年4月发电量6584亿千瓦时，同比增长6.1%；1-4月累计发电量27309亿千瓦时，同比增长3.4%。
• 发电设备容量：截至4月底，全国累计发电装机容量约26.5亿千瓦，其中风电3.8亿千瓦、太阳能4.4亿千瓦。
• 用电量：1-4月全国全社会用电量28103亿千瓦时，同比增长4.7%；4月用电量6901亿千瓦时，同比增长8.3%。
• 电力交易：4月市场交易电量4287.3亿千瓦时，同比增长12.9%；1-4月累计市场交易电量17568.9亿千瓦时，占全社会用电量比重62.5%。

碳交易市场

• 国内碳市场：5月29日-6月2日，CEA总成交量125.141吨，总成交额5,756,438.01元，收盘价58.50元/吨，环比上涨2.63%。
• 国际碳市场：欧盟碳排放配额（EUA）期货成交量10148.1万吨C02e，环比上升16.30%；现货成交量42.80万吨C02e，环比下降59.04%。

煤炭价格

• 环渤海动力煤价格指数报收726元/吨，环比下降0.41%。

天然气行业

• LNG价格：6月2日价格为3998元/吨，本周震荡下降后回升。

行业动态与公司公告

电力

• 江苏：夏、冬尖峰电价上浮20%。
• 河南：新型储能参与调峰市场报价上限为0.3元/kWh。
• 福建：鼓励光伏项目配套建设电化学储能设施。
• 陕西：超额完成全年绿电交易量目标。
• 广东：23GW海上风电竞配启动，上网电价不作为竞配因素。

环保

• 申菱环境：成交价31.53元，折价率-14.99%。
• 三峰环境、复洁环保、钱江水利、京源环保、鹏鹞环保：均发布分红或限售股解禁公告。
• ST星源、ST金鸿：出现股票交易异常波动。

电力

• 上海电力、华能水电、中国核电：分别发布股权收购、项目投资、定增等公告。
• 京能热力、甘肃能源：发布分红或增持公告。
• 百川能源：股东质押延期一年购回。

水务

• 钱江水利：股票交易异常波动。
• 重庆水务：发布分红公告。

燃气

• 贵州燃气、皖天然气、南京公用：发布分红公告。
• 深圳燃气：拟发行可转债用于天然气储备与调峰库扩建。
• ST金鸿：因质押违约被动减持股票。

重点公司盈利预测及投资评级

风险提示

• 环保政策不及预期
• 用电量增速下滑
• 电价下调
• 竞争加剧

图表目录

• 图1：2023年1-4月全国及部分省份弃风弃光率
• 图2：新型电力系统重点实现的“四个转变”
• 图3：新型电力系统建设“三步走”发展路径及特征
• 图4：“源网荷”各侧新型储能应用场景
• 图5：新型电力系统核心技术与重大装备技术创新目标
• 图6：申万一级行业涨跌幅情况
• 图7：公用事业细分子版块涨跌情况
• 图8：A股环保行业各公司表现
• 图9：H股环保行业各公司表现
• 图10：A股火电行业各公司表现
• 图11：A股水电行业各公司表现
• 图12：A股新能源发电行业各公司表现
• 图13：H股电力行业各公司表现
• 图14：A股水务行业各公司表现
• 图15：H股水务行业各公司表现
• 图16：A股燃气行业各公司表现
• 图17：H股燃气行业各公司表现
• 图18：A股电力工程行业各公司表现
• 图19：累计发电量情况
• 图20：1-4月份发电量分类占比
• 图21：累计火力发电量情况
• 图22：累计水力发电量情况
• 图23：累计核能发电量情况
• 图24：累计风力发电量情况
• 图25：累计太阳能发电量情况
• 图26：用电量月度情况
• 图27：4月份用电量分类占比
• 图28：第一产业用电量月度情况
• 图29：第二产业用电量月度情况
• 图30：第三产业用电量月度情况
• 图31：城乡居民生活月度用电量
• 图32：省内交易电量情况
• 图33：省间交易电量情况
• 图34：全部发电设备容量情况
• 图35：火电发电设备容量情况
• 图36：水电发电设备容量情况
• 图37：核电发电设备容量情况
• 图38：风电发电设备容量情况
• 图39：太阳能发电设备容量情况
• 图40：火电发电设备平均利用小时
• 图41：水电发电设备平均利用小时
• 图42：火电电源投资基本完成额
• 图43：水电电源投资基本完成额
• 图44：核电电源投资基本完成额
• 图45：风电电源投资基本完成额
• 图46：全国碳市场价格走势图
• 图47：全国碳市场交易额度
• 图48：欧洲气候交易所碳配额期货
• 图49：欧洲气候交易所碳配额现货
• 图50：欧洲气候交易所碳排放配额期货历史交易价格
• 图51：环渤海动力煤平均价格指数
• 图52：郑商所动煤期货主力合约收盘价
• 图53：LNG价格显著下调后回升
• 图54：LNG价格

板块上市公司定增进展

• 新天然气、联泰环保、长源电力、新奥股份、清新环境、吉电股份、中国核电、国投电力等公司已完成定增，募集资金用于新能源项目、储能建设等。
• *ST兆新、巴安水务等公司处于董事会预案阶段。

大宗交易情况

• 青达环保、鹏鹞环保、申菱环境、协鑫能科、蓝天燃气等公司出现大宗交易，折价率在0.00%至-20.95%之间。

总结

本报告分析了2023年6月公用环保板块的市场表现、政策动态及投资策略，重点推荐新能源产业链和综合能源管理相关企业。同时，提供了详细的行业数据、公司公告及大宗交易信息，帮助投资者把握市场趋势与机会。