20230604-安信证券-环保及公用事业行业周报_国家能源局发布_新型电力系统发展蓝皮书_明确_三步走_发展路径_14页_1mb

本报告为安信证券股份有限公司环保及公用事业行业周报，汇总了关键市场动态、投资分析和风险提示。核心内容如下：

核心观点
国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》，指定了“三步走”发展路径，强调煤电作为压舱石作用，推动核电审批提速，并建议关注火电和核电龙头企业。同时，广东海风竞配规则优化，保障绿电收益，推荐相关股票。

投资组合
报告推荐组合包括：

• 新奥股份：全产业链天然气布局，盈利改善，受益于气价回落和业务扩展。
• 中国广核：全球最大核电运营商，业绩拐点可能到来，核电审批加速和电价改革提供机会。
• 蓝天燃气：天然气长输管网稀缺标的，业绩弹性高，但受气价波动影响。
• 盛剑环境：半导体废气治理稀缺标的，需求增长驱动业绩。
• 美埃科技：洁净室设备龙头，半导体景气度提升带来市场空间。
• 赛恩斯：重金属污染治理企业，环保政策推动需求。
• 大地海洋：危废处理与回收创新，区域扩张潜力大。

市场信息
上周环保及公用事业指数下跌0.52%，子板块普遍承压，碳市场成交量上升，天然气和煤炭价格下跌，反映供应过剩和需求疲软。新能源板块如火电上涨，强调能源转型机会。

行业要闻与公司动态

• 新能源方面：海上风电政策实施，核电审批推进。
• 上市公司：多家公司披露重大公告，如并购、投资合同和股价变动;重点关注华能水电、三达膜、上海电力等的动态。
• 政策跟踪：珠江三角洲、长江流域等地环保法规强化，促进绿色发展。

风险提示
政策不及预期、项目推迟、气价与电价波动、资产重组失败等风险需关注。投资需警惕补贴下降和产品价格下滑。

本报告仅供内部使用，完整分析详阅原报告。