20180315-申万宏源-建筑装饰行业机构改革深度解读_国务院机构改革提效率_生态环保_乡村振兴_一带一路_迎机遇_14页_1mb

国务院机构改革与建筑装饰行业机遇分析总结

核心内容

2018年3月，国务院机构改革方案提请十三届全国人大一次会议审议，旨在提升政府管理效率，优化机构职能配置。此次改革对建筑装饰行业产生了深远影响，特别是在生态环保、乡村振兴和“一带一路”倡议方面，为相关领域带来了新的发展机遇。

主要观点

• 机构改革提升管理效能：通过组建自然资源部、生态环保部、农业农村部及国家国际发展合作署，集中资源管理职责，提高政策执行效率，推动生态文明建设和乡村振兴战略。
• 生态修复和水污染治理市场潜力巨大：随着“水十条”、“土十条”等政策的实施，生态修复行业迎来快速增长，预计未来三年水治理和市政园林市场空间合计可达1.76万亿元。
• 乡村振兴战略推动基建需求：乡村振兴将带动大量基础设施建设，包括农村公路、水系治理、美丽乡村建设等，为建筑企业带来新的业务增长点。
• “一带一路”带来国际工程机会：国家国际发展合作署的设立加强了对外援助的统筹管理，为国际工程企业提供了更多参与“一带一路”项目的机会。
• PPP模式推动行业集中度提升：PPP项目入库未受阻，项目执行顺利，为生态园林企业带来稳定的收入来源。

关键信息

1. 国务院机构改革

• 自然资源部：整合了国土资源部、国家海洋局、国家测绘地理信息局等，负责自然资源的开发利用和保护。
• 生态环保部：整合了环境保护部、国家发展和改革委员会等，统一负责生态环境监测和执法工作。
• 农业农村部：整合了农业部、国家发展和改革委员会、财政部、国土资源部、水利部等，统筹“三农”工作战略，推动乡村振兴。
• 国家国际发展合作署：整合商务部和外交部相关职责，加强对外援助的战略谋划和统筹协调，服务“一带一路”倡议。

2. 投资建议

• 生态修复板块：推荐岭南股份、东方园林等公司，因其在PPP项目中表现突出，未来业绩有保障。
• 国际工程板块：推荐中材国际、中工国际、北方国际等公司，受益于“一带一路”倡议推进，估值安全边际高。
• 乡村振兴相关企业：推荐四川路桥、勘设股份、铁汉生态、岭南园林等，因其在农村基础设施建设、美丽乡村建设等领域有相关订单。

3. 市场空间预测

• 黑臭河治理：预计未来三年市场空间达4387亿元，年复合增长率约为20%。
• 流域治理：预计未来三年市场空间为4830亿元，年复合增长率约为20%。
• 水污染治理：2018-2020年市场空间达9218亿元，年复合增长率约为29%。
• 市政园林市场：预计未来三年市场空间合计可达1.76万亿元，年复合增长率约为20%。

4. 政策支持

• 生态文明建设：十九大将生态文明建设提升至千年大计，中央经济工作会议将其列为三大攻坚战之一。
• 精准扶贫：2017年中央财政扶贫基金分配给中西部22个省份的比例达到97.4%，为乡村振兴提供强力支持。
• “水十条”目标：到2020年，七大重点流域水质优良比例总体达到70%以上，城市建成区黑臭水体控制在10%以内。

5. 企业案例

• 东方园林：获得河南省南阳市内乡县PPP项目，金额达5.01亿元。
• 岭南股份：获得多个PPP项目，包括岚山区美丽乡村建设及柽柳生态修复工程、大兴区礼贤镇农村污水治理工程等。
• 铁汉生态：参与大埔县等27个省定贫困村创建社会主义新农村示范村建设项目，金额达5.4亿元。
• 中材国际：受益于“一带一路”倡议，工程订单复苏，布局水泥窑协同处置危废，有资产注入预期。

总结

此次国务院机构改革为建筑装饰行业带来了新的发展机遇，特别是在生态环保、乡村振兴和“一带一路”领域。通过优化机构设置，提升了管理效率，为相关政策的实施提供了组织保障。生态修复和水污染治理市场潜力巨大，PPP模式推动行业集中度提升，国际工程板块受益于“一带一路”倡议，乡村振兴战略带来大量基础设施建设需求。投资建议重点关注生态修复、国际工程和乡村振兴相关企业，如岭南股份、东方园林、中材国际、四川路桥、勘设股份等。