20171123-东兴证券-东兴晨报_26页_1mb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概览

2017年11月23日，市场整体呈现上涨趋势，国内A股及港股均录得显著涨幅，同时国际市场也有所回升。与此同时，国内经济数据与政策动向显示，财政支出结构正在向不平衡不充分领域倾斜，企业税负减免预期增强，个人所得税仍有上升空间，而土地和房地产相关税收增速放缓。此外，北京地区的安全检查行动对快递行业造成短期影响，但长期来看可能推动行业供给侧改革。

市场综述

国内市场

A股：
- 上证综指收盘涨0.53%，报3410.5点。
- 深成指涨1.44%，创业板指数微跌0.15%。
- 上证50涨1.56%，盘中站上3000点。
- 两市成交额为5625.32亿元，与上日基本持平。
- 权重板块龙头表现优异，如万科A尾盘涨停，中国平安涨3.6%，青岛海尔、美的集团、格力电器等创新高，中信证券大涨逾8%，洋河股份涨6%。
港股：
- 恒指收涨1.91%，报29818.07点，创近10年新高。
- 国企指数涨2.91%，红筹指数涨1.37%。
- 全天成交近1600亿港元，连续第十二日超千亿港元。
- 内险股集体大涨，中国平安市值达16422亿港元，成为全球市值第二大保险公司。

国际市场

美国：
- 道指收涨0.68%，报23590.83点。
- 纳指收涨1.06%，报6862.48点。
- 标普收涨0.65%，报2599.03点。
- 互联网小贷牌照被紧急叫停，拍拍贷、简朴科技、趣店等个股下跌。
欧洲：
- 英国富时100指数收涨0.3%，报7411.34点。
- 法国CAC40指数收涨0.41%，报5366.15点。
- 德国DAX指数收涨0.83%，报13167.54点。

债券市场

国债期货低开后宽幅震荡，10年期国债期货主力合约T1803收盘持平于上一交易日报92.555元。
银行间现券收益率明显上行，10年期国开债活跃券170215收益率上行5.01bp，报4.7750%；10年期国债活跃券170025收益率上行0.50bp，报3.9450%。

财经快讯

财政政策：
- 财政部表示，1-10月国有企业利润总额同比增长24.6%，营业总收入同比增长15.4%。
- 土地和房地产相关税收中，契税和土地增值税同比增速下降，而房产税和城镇土地使用税保持增长。
- 个人所得税同比增速保持在20%以上，主要受城市工薪阶层收入增长影响。
PPP项目：
- 多地开始大规模落地PPP项目，截至9月底，全国入库项目已达14220个，投资额17.8万亿元。
- 财政部第四批PPP申报项目重点聚焦美丽乡村建设、生态环境治理等领域，投资额将超过2万亿元。
政策展望：
- 方正宏观任泽平预计2018年GDP增速为6.7%，经济将构筑新的中速增长平台。
- 供给侧改革和环保将成为新常态，货币政策将保持中性稳健，未来政策着力点转向高质量发展。
- 民间投资活力面临隐性障碍，需进一步“清障”。

行业分析

交通运输行业

北京西红门镇发生火灾事故，引发对仓储物流行业的安全检查。
政府决定开展为期40天的安全隐患大排查、大清理、大整治专项行动。
该行动可能对快递行业增速造成短期影响，但长期有助于推动行业供给侧改革。
东兴证券仍长期看好快递行业，预计未来3年仍可保持30%左右的较高速增长，规模至少有一倍增长空间。
投资建议推荐直营模式优势明显、积极支持铁路混改的顺丰控股（002352），增速跑赢行业的韵达股份（002120），以及业务规模具备优势的公司。

大宗商品价格

商品名称	收盘价	涨跌	涨跌幅%
NYMEX 原油	57.10	0.87	1.55
BRENT 原油	62.60	0.42	0.68
LME 铜现货	6920.00	82.00	1.20
COMEX 黄金	1279.30	2.40	0.19
白糖 1309	6387.00	469.00	7.92

汇率与股票指数

汇率

货币	USD/CNY	EUR/CNY	GBP/CNY	JPY/CNY
美元	6.6290	7.7836	8.7804	5.8993

股票指数

指数名称	收盘价	涨跌	涨跌幅%
美国-道琼斯工业指数	23590.83	160.50	0.69
美国-Nasdaq	6862.48	71.76	1.06
美国-S&P500	2599.03	16.89	0.65
日经 225 指数	22416.48	154.72	0.70
德国法兰克福指数	13167.54	108.88	0.83
英国金融时报指数	7411.34	21.88	0.30
香港恒生指数	29818.07	557.76	1.91
恒生国企指数	11874.37	336.09	2.91

新股发行

申购代码	公司简称	发行量(万股)	发行价(元)	发行方式	发行时间
300661	圣邦股份	1500	29.82	网上发行	2017-05-22
002877	智能自控	3056	8.4	网上发行,网下配	2017-05-23
732496	恒为科技	2500	14.14	网上发行,网下配	2017-05-24
300663	科蓝软件	3286	7.27	网上发行,网下配	2017-05-25
300662	科锐国际	4500	6.55	网上发行,网下配	2017-05-25
300665	飞鹿股份	1900	10.13	网上发行	2017-05-31
732767	中马传动	5333	11.19	网上发行,网下配	2017-06-01
732536	惠发股份	3000	7.63	网上发行,网下配	2017-06-01
002879	长缆科技	3500	18.02	网上发行,网下配	2017-06-01
732380	易德龙	4000	10.68	网上发行,网下配	2017-06-12
002880	卫光生物	8000	6.2	网上发行,网下配	2017-06-13
300666	江丰电子	5469	4.64	网上发行,网下配	2017-06-05
732980	吉华集团	10000	17.2	网上发行,网下配	2017-06-05
732226	菲林格尔	2167	17.56	网上发行,网下配	2017-06-05
300668	杰恩设计	1058	20.92	网上发行	2017-06-06
300667	必创科技	1700	10.75	网上发行	2017-06-07
732316	诚邦股份	5082	6.82	网上发行,网下配	2017-06-07
002883	中设股份	1333.35	15.67	网上发行	2017-06-08
732335	迪生力	6334	3.62	网上发行,网下配	2017-06-09
002881	美格智能	2667	8.96	网上发行,网下配	2017-06-09
732679	华体科技	2500	9.44	网上发行,网下配	2017-06-09
732380	易德龙	4000	10.68	网上发行,网下配	2017-06-12
002882	金龙羽	8000	6.2	网上发行,网下配	2017-06-13
780878	浙商证券	33333.34	8.45	网上发行,网下配	2017-06-13
002886	沃特股份	1960.8	13.24	网上发行	2017-06-14
732286	日盈电子	2201.9	7.93	网上发行,网下配	2017-06-15
002885	京泉华	2000	15.53	网上发行	2017-06-15
732043	广州酒家	5000	13.18	网上发行,网下配	2017-06-15
732938	三孚股份	3755.66	9.64	网上发行,网下配	2017-06-16
300654	世纪天鸿	2335	7.71	网上发行,网下配	2017-09-14
732106	恒银金融	7000	10.75	网上发行,网下配	2017-09-08
300708	聚灿光电	6433	2.82	网上发行,网下配	2017-09-28
732233	大参林	4001	24.72	网上发行,网下配	2017-09-15
300715	凯伦股份	1800	12.5	网上发行	2017-10-12
732722	阿科力	2170	11.24	网上发行,网下配	2017-10-13
732659	璀泰来	6370.29	16.53	网上发行,网下配	2017-10-24
732856	东宏股份	4933	10.89	网上发行,网下配	2017-10-25
732507	振江股份	3140.79	26.25	网上发行,网下配	2017-10-25
300718	长盛轴承	2500	18.56	网上发行,网下配	2017-10-25
730903	贵州燃气	12194.8396	2.21	网上发行,网下配	2017-10-26
300717	华信新材	1600	14.24	网上发行	2017-10-26
300720	海川智能	1800	11.74	网上发行	2017-10-26
300719	安达维尔	4200	12.19	网上发行,网下配	2017-10-27
300716	国立科技	2668	12.14	网上发行,网下配	2017-10-27
732916	苏博特	7600	9.02	网上发行,网下配	2017-10-31
300722	新余国科	2000	8.99	网上发行	2017-10-31
732083	剑桥科技	2446.7889	15.05	网上发行,网下配	2017-10-31
300725	药石科技	1833.3	11.32	网上发行	2017-11-01
732076	乐惠国际	1865	19.71	网上发行	2017-11-01
732278	大业股份	5200	15.31	网上发行,网下配	2017-11-01
300721	怡达股份	2005	16.71	网上发行,网下配	2017-11-02
002864	盘龙药业	2167	10.03	网上发行,网下配	2017-11-02
732605	珀莱雅	5000	15.34	网上发行,网下配	2017-11-03
732970	中农立华	3333.34	12.47	网上发行,网下配	2017-11-07
300723	一品红	4000	17.05	网上发行,网下配	2017-11-07
730933	爱柯迪	13824	11.01	网上发行,网下配	2017-11-07
780019	山东出版	26690	10.16	网上发行,网下配	2017-11-08
732365	水星家纺	6667	16	网上发行,网下配	2017-11-08
002911	佛燃股份	5600	13.94	网上发行,网下配	2017-11-09
732661	恒林股份	2500	56.88	网上发行,网下配	2017-11-09
002912	中新赛克	1670	30.22	网上发行	2017-11-09
300726	宏达电子	4010	11.16	网上发行,网下配	2017-11-10
732685	晨丰科技	2500	21.04	网上发行,网下配	2017-11-15
300727	润禾材料	2440	8.34	网上发行,网下配	2017-11-15
732809	豪能股份	2667	22.39	网上发行,网下配	2017-11-16
732848	好太太	4100	7.89	网上发行,网下配	2017-11-21
732711	香飘飘	4001	14.18	网上发行,网下配	2017-11-21
002913	奥士康	5600	30.38	网上发行,网下配	2017-11-22
300729	乐歌股份	4000	16.06	网上发行,网下配	2017-11-22
732917	合力科技	4000	14.22	网上发行,网下配	2017-11-22
002915	中欣氟材	4000	6.43	网上发行,网下配	2017-11-23
300730	科创信息	4000	8.36	网上发行,网下配	2017-11-23
002917	金	4000	14.22	网上发行,网下配	2017-11-23