20241029-东吴证券-湘财股份-600095.SH-2024年三季报点评_Q3盈利改善显著_引入国资迎新发展机遇_3页_411kb

湘财股份2024三季报点评总结

湘财股份（600095）发布2024年三季报，Q1至Q3盈利显著改善。2024年Q3营业总收入同比大幅下降，但归母净利润实现正增长，主要得益于证券板块经营稳健和实业板块结构调整。

在证券板块中，自营业务和另类投资带动净利润同比增长2610亿元。轻资产业务受市场交易和IPO影响，手续费收入下降；重资产业务利息和自营业务收入稳健增长。

实业板块收入同比下降19%，公司通过资产处置和降本增效优化业务结构，积极盘活存量。

引入浙江国资股东后，公司治理和金融服务能力提升，结合市场化机制，预计未来在财富管理和金融科技领域有增长潜力。

上调盈利预测，2024-2026年归母净利润预期为213亿、293亿和370亿元，同比增速分别为78%、38%和26%，当前PE分别为102、74和58倍，维持“增持”评级，风险包括战略合作推进不及预期和权益市场动荡。