20240425-开源证券-爱美客-300896.SZ-公司信息更新报告_一季度经营业绩符合预期_看好医美龙头长期成长_4页_896kb

爱美客公司（股票代码：300896.SZ）2024年第一季度业绩稳健增长，营业收入同比增长282%，归母净利润同比增长274%，符合市场预期。公司产品结构以嗨体系列和天使系列为主，预计全年将继续保持增长态势。

销售渠道已完成覆盖7000家医美机构，并持续完善渠道网络。研发方面，公司推进多款新品进入注册阶段，包括肉毒素、宝尼达20等，同时还在研二代埋植线、透明质酸酶等产品线，以丰富产品矩阵，提升科技创新实力。

公司通过投资产能扩充项目和推进海外产品注册，增强未来增长潜力。预计2024年至2026年公司的归母净利润将持续增长，分别达到2444亿元、3139亿元和3951亿元。

基于以上分析，结合其出色的盈利能力和成长预期，开源证券维持其“买入”评级，并认为爱美客作为医美行业龙头，未来发展前景值得看好。