20240729-上海证券-电子行业周报_折叠屏迎来高端机型与实力选手_内外因素持续推动半导体设备_材料国产化_10页_532kb

报告摘要

电子行业周报总结（2024年07月29日）

核心内容概览

本周电子行业整体表现承压，SW电子指数下跌5.29%，跑输沪深300指数1.62个百分点。在半导体设备与材料领域，受到内外部因素的推动，国产化进程加速，行业前景被看好。同时，折叠屏手机市场迎来新的发展契机，华为与苹果均在布局高端折叠屏产品。此外，存储器产业因技术升级与需求增长预计将在2025年实现营收新高。

主要观点

折叠屏市场趋势

华为三折屏手机即将量产：华为在2024年3月公布相关专利，预计三折屏手机将在2024Q3-Q4量产，屏幕面积提升至约1.5倍，铰链数量翻倍，电池续航增强，售价或超2万元，销量预计为MateX的70%-90%，即7-9万部/月。
苹果计划2026年推出折叠屏iPhone：苹果已开始研发折叠屏智能手机，预计展开后尺寸与现有iPhone相似，目标是更轻薄、无折痕，进一步拓展折叠屏市场。

半导体设备与材料国产化加速

外因：美国施压日本和荷兰等盟国，计划进一步收紧对华芯片出口限制。日本于2024年9月8日起新增5项半导体相关出口管制物项，包括CMOS集成电路、扫描电子显微镜、GDSII数据生成程序、GAAFET技术等。
内因：中共中央二十届三中全会提出加强集成电路等产业链自主可控，上证科创板半导体材料设备主题指数发布，引导资金向创新领域聚集。国内晶圆厂产能持续投入，中芯国际等企业产能利用率接近满载，推动半导体材料市场修复。
行业表现：2023年北方华创新签订单超300亿元，中微公司同比增长32.3%。2024年中国大陆晶圆产能预计同比增长13%，达860万片/月，全球产能份额有望提升。

市场行情回顾

板块表现

SW电子指数：下跌5.29%，跑输沪深300指数1.62个百分点，跑输创业板综指数2.89个百分点。
二级行业表现：其他电子Ⅱ跌幅最小（-1.47%），半导体跌幅最大（-6.36%）。
三级行业表现：集成电路封测、数字芯片设计、半导体设备跌幅分别为-7.48%、-7.12%、-6.63%。

个股表现

涨幅前十：国民技术（+17.08%）、精研科技（+14.67%）、*ST贤丰（+13.00%）、翰博高新（+10.74%）、硕贝德（+10.62%）、沃尔核材（+9.53%）、华体科技（+9.04%）、臻镭科技（+8.56%）、润欣科技（+7.84%）、胜蓝股份（+7.81%）。
跌幅前十：凯腾精工（-22.57%）、ST旭电（-22.22%）、聚辰股份（-18.87%）、晶赛科技（-16.72%）、普冉股份（-15.53%）、彩虹股份（-13.82%）、新洁能（-13.76%）、江波龙（-13.47%）、芯源微（-12.50%）、华岭股份（-12.42%）。

行业新闻

电视面板价格下滑：65吋、55吋、43吋、32吋电视面板均价均出现不同程度下跌，显示器、笔记本面板均价保持稳定。
存储器产业增长预期：2024年DRAM与NAND Flash营收分别增长75%和77%，2025年将创新高，推动资本支出回温。
恩智浦汽车芯片营收下滑：24Q2汽车芯片营收同比下滑7%，工业与物联网芯片营收增长7%，移动芯片增长21%。
TCL华星独供小米折叠屏：TCL华星为小米MIX Fold 4、MixFlip、K70至尊版提供屏幕，采用先进技术和材料。
AMOLED手机面板出货量增长：2024年上半年全球AMOLED手机面板出货量同比增长50.1%，柔性AMOLED占比达71%。

公司公告

雅创电子：2024年上半年净利润预计在0.35-0.40亿元，同比增长27.87%-46.14%。
芯动联科：净利润下限为0.56亿元，同比增长38.07%。
乐鑫科技：净利润下限为1.52亿元，同比增长135%。
神工股份：净利润预计在0.02-0.04亿元，同比增长108.44%-116.88%。
晶丰明源：净利润预计在-0.29至-0.33亿元，同比下降63.09%-67.87%。
聚辰股份：净利润下限为1.43亿元，同比增长124.93%。
精研科技：净利润预计在0.54-0.61亿元，同比增长217.51%-266.63%。
珠城科技：净利润预计在0.91-1.10亿元，同比增长21.72%-47.13%。
艾森股份：净利润下限为0.14亿元，同比增长22.32%。
赛微微电：净利润下限为0.31亿元，同比增长570%。
峰昭科技：净利润下限为1.22亿元，同比增长46.68%。
瑞联新材：净利润下限为0.94亿元，同比增长62.04%。
本川智能：净利润预计在0.14-0.20亿元，同比增长9.08%-55.83%。
和晶科技：净利润预计在0.28-0.34亿元，同比增长35%-65%。

投资建议

行业评级：维持“增持”评级，认为电子半导体行业处于周期底部，2024年下半年有望全面复苏。
关注领域：
- 半导体设计：中科蓝讯、炬芯科技。
- 模拟芯片：美芯晟、南芯科技。
- 驱动芯片：峰昭科技、新相微。
- Miniled电影屏：奥拓电子。
- 半导体设备材料：华海诚科、昌红科技。
- 折叠屏产业链：统联精密、金太阳。
- 军工电子：紫光国微、复旦微电。
- 华为供货商：汇创达。