2017-动画电影-从中美日产业对比角度看我国市场空间和机会_31页_2mb

中国动画电影市场分析总结

核心内容

本报告分析了中国动画电影市场的发展现状、未来潜力及投资机会，同时对比了美国和日本的产业格局。整体来看，中国动画电影市场仍处于成长期前期，具有广阔的发展空间。

主要观点

• 市场增长：2016年，中国动画电影总票房达到68.9亿元，同比增长62.12%；国产动画电影票房23.8亿元，同比增长15.87%。尽管增速有所放缓，但整体仍保持高速增长。
• 档期集中：国产动画电影主要集中在春节档和暑期档，这两个档期分别贡献了14%和38%的上映数量，占总票房的50.42%和35.63%。进口动画电影则在档期分布上更为平均。
• 头部效应明显：国产动画电影中，票房过亿的仅有3部，第十名票房仅为0.189亿元，表明头部效应显著。进口动画电影则以美国和日本为主，其中《疯狂动物城》以15.3亿元票房打破内地动画电影票房纪录。
• 产业潜力：中国动画电影市场空间广阔，预计到2022年，中性预期下市场规模可达197.39亿元，远高于2016年的30.94亿元。

关键信息

美国市场分析

• 市场地位：美国是全球最大的动画电影制造和消费国，动画电影票房占比稳定在15%左右，2016年达21.36%。
• 产业结构：美国动画电影市场由7大工作室主导，包括迪士尼、皮克斯、梦工厂等，这些工作室隶属于6大电影制片发行公司，形成寡头垄断格局。
• 制作成本：美国动画电影制作成本高，平均在1亿美元以上，以保证高质量。头部动画电影的制作成本高，票房占比达70%以上。
• 非票房收入：美国动画电影收入来源多元化，包括家庭娱乐、版权授权、零售等，票房仅占总收入的20%左右。

日本市场分析

• 市场地位：日本动画电影在票房中占比约20%，国内市场基本饱和，但海外市场增长迅速。
• 产业结构：日本采用“制作委员会”制度，各环节由不同公司协同分工，降低投资风险，提高资源整合能力。
• 制作成本：日本动画电影制作成本较低，一般在2-30亿日元之间，以二维动画为主。
• 海外市场：日本动漫海外市场收入增长显著，2015年海外收入达5833亿日元，同比增长78.65%。中国成为重要的海外市场之一。

中国市场分析

• 市场阶段：中国动画电影市场仍处于成长期前期，产能快速扩张，产量由每年10部上升至40部左右。
• 票房结构：2016年，国产动画电影票房占比34.54%，非票房收入占比30%。预计到2022年，国产动画电影票房占比将提升至50%，非票房收入占比提升至60%。
• 观众偏好：90后、00后逐步成为文化娱乐消费主力，推动动画电影需求偏好变化，非低龄化动画电影逐渐成为主流。
• 制作能力：中国动画电影制作技术发展较快，但高端人才缺乏，IP联动成为内容供给的重要手段。
• 渠道发展：院线对优质动画电影排片意愿增强，衍生品市场逐步正版化，多变现渠道正在打开。
• 资本投入：资本市场趋于理性，产业资本入局带动长期发展。

投资建议

• 重点关注公司：光线传媒、奥飞娱乐、上海电影。
• 机会：2017年进口片有望提振市场需求，国产片项目储备较多，可期待爆款产品。
• 风险提示：内容质量不及预期、排片不及预期、衍生品市场发展不及预期。

未来展望

• 市场预测：预计到2022年，中国动画电影市场规模有望达到197.39亿元，其中票房123.37亿元，非票房收入74亿元。
• 市场空间：当前市场规模约30亿元，未来增长空间巨大。

产业格局

• 低幼向市场：由《熊出没》和《喜洋洋》系列主导，市场份额稳定。
• 成人向市场：尚未形成清晰格局，但《大圣归来》和《大鱼海棠》等作品表现突出，具有较大发展潜力。

总结

中国动画电影市场虽处于成长期前期，但其票房和市场规模均保持快速增长，未来有望实现更大的突破。对比中美日市场，中国在票房占比、制作成本、非票房收入等方面仍有较大提升空间，特别是在IP联动、制作能力、渠道建设和资本投入方面。投资机会主要集中在具备优质内容和强大渠道优势的公司，如光线传媒、奥飞娱乐和上海电影。然而，内容质量、排片情况和衍生品市场的发展仍是主要风险点。