20230404-中国银河-环保公用行业三月行业动态报告_推动建设农村能源革命试点_加快农村能源清洁低碳转型_24页_1mb

环保公用行业2023年3月动态总结

核心内容

数字化智能化转型

国家能源局发布《关于加快推进能源数字化智能化发展的若干意见》，强调加强传统能源与数字化智能化技术融合，提升能源系统效率和可靠性，促进能源数字经济和绿色低碳循环经济发展。电力行业将受益于数字化转型，实现发输配用各领域、源网荷储各环节的智能联动，提高新能源消纳水平，助力构建以新能源为主体的新型电力系统。

农村能源革命试点

国家能源局等四部门联合发文，推动农村能源革命试点建设。到2025年，试点县可再生能源在一次能源消费总量中占比超过30%，在增量中占比超过60%。农村污水处理、垃圾焚烧等环保基础设施下沉市场空间有望释放，提振环保行业需求。生物质发电项目将被合理布局，以实现有机废弃物处理与绿色电力供应的结合。

新能源发展动态

IRENA发布《2023年可再生能源装机容量统计报告》，显示2022年全球可再生能源新增装机容量达295GW，占新增装机总量的83%。中国新增装机量为141GW，占全球新增装机量的47.8%。风电和光伏技术主导新增装机，太阳能装机增长22%，风电增长9%。IRENA建议到2030年全球可再生能源新增装机容量需增长三倍，以实现1.5°C温控目标。

电力市场改革

山东和江苏等地出台电力市场改革政策，鼓励新能源企业参与市场交易，同时规范储能电站参与电力辅助服务。独立储能电站可提供调频、调峰、无功调节等服务，且费用按上网电量分摊。新能源配储要求严格，未达标将面临停运。

碳达峰实施方案

多个省份发布工业领域碳达峰实施方案，提出“十四五”期间优化产业结构和用能结构，提高能源利用效率，降低单位工业增加值能耗和碳排放强度。到2025年，重点行业能耗强度、碳排放强度明显下降，为实现碳达峰目标奠定基础。

行业数据

• 碳交易市场：3月全国碳市场总成交量1,307,603吨，成交额68,954,861元。碳价较上月上涨1.82%。
• 电力行业：1-2月全社会用电量13834亿千瓦时，同比增长2.3%。新能源发电装机增长较快，太阳能发电增长30.8%，风电增长11.0%。火电、水电发电量同比下降。
• 环保行业：生物柴油价格下降9.1%，UCO出口均价持平。废钢价格略有下降，库存略有上升。1#铅锭、电解铜等价格小幅波动。

主要观点

1. 数字化转型推动能源行业升级：数字化智能化技术将提升能源系统效率、可靠性，促进绿色低碳发展。
2. 农村能源革命试点推进：试点县将加快可再生能源发展，推动农村能源清洁低碳转型，提升能源供给体系。
3. 新能源装机持续增长：全球可再生能源装机持续增长，中国贡献显著，太阳能和风电是主要增长点。
4. 电力市场改革深化：储能电站可参与电力辅助服务，新能源配储要求严格，政策推动市场交易多元化。
5. 碳达峰政策落地：各省推进工业领域碳达峰，通过产业结构优化、节能降碳、绿色制造等手段，推动低碳转型。

关键信息

政策动向

• 国家能源局发布《关于加快推进能源数字化智能化发展的若干意见》
• 国家能源局等四部门推动农村能源革命试点建设
• 山东、江苏等地出台电力市场改革政策，规范储能电站参与市场交易
• 多省发布工业领域碳达峰实施方案，推动产业结构优化和节能降碳

行业动态

• IRENA发布全球可再生能源装机容量报告
• 全国碳市场交易活跃，碳价上涨
• 电力行业用电量增长，新能源装机快速上升
• 农村污水处理、垃圾焚烧等环保基础设施建设加速

市场表现

• 3月SW公用事业指数下跌1.71%，SW环保指数下跌3.75%
• 电力板块表现分化，光伏和风电板块下跌，火电略有上涨
• 环保板块多数公司股价下跌，但部分企业如仕净科技、ST龙净、路德环境等表现相对较好
• 重点公司如九丰能源、芯能科技、华能国际、新奥股份、龙源电力、太阳能、中闽能源、江苏新能、国电电力、协鑫能科、华能水电、川投能源等被推荐关注

推荐股票池

风险提示

• 政策力度不及预期
• 项目建设进度不及预期
• 新能源发电出力不及预期
• 行业竞争加剧
• 行业补贴退坡

推荐关注公司

新能源运营商

• 三峡能源（600905.SH）
• 龙源电力（001289.SZ）
• 太阳能（000591.SZ）
• 中闽能源（600163.SH）
• 江苏新能（603693.SH）
• 华能国际（600011.SH）
• 国电电力（600795.SH）
• 协鑫能科（002015.SZ）
• 华能水电（600025.SH）
• 川投能源（600674.SH）
• 九丰能源（605090.SH）
• 新奥股份（600803.SH）

环保相关企业

• 仕净科技（301030.SZ）
• ST龙净（600388.SH）
• 路德环境（688156.SH）
• 伟明环保（603568.SH）
• 高能环境（603588.SH）
• 华宏科技（002645.SZ）
• 天奇股份（002009.SZ）
• 旺能环境（002034.SZ）
• 山高环能（000803.SH）
• 英科再生（688087.SH）
• 盛剑环境（603324.SH）
• 聚光科技（300203.SZ）

行业数据概览

环保公用行业市值

• A股SW公用事业总市值达29801.55亿元，自由流通市值占比77.81%
• SW环保总市值达6730.97亿元，自由流通市值占比81.26%
• 环保公用企业总市值占A股总市值比重为3.87%

股票表现

• 3月环保公用行业核心组合收益率为10.12%，跑赢行业指数6.32个百分点
• 重点公司如九丰能源、芯能科技、华能国际、新奥股份、龙源电力、太阳能、中闽能源、江苏新能、国电电力、协鑫能科、华能水电、川投能源等盈利预测与估值数据均有不同程度的提升

结论

环保公用行业在政策推动下持续发展，尤其是农村能源革命试点和数字化智能化转型成为主要驱动力。新能源装机容量快速提升，电力市场改革进一步深化，推动行业结构优化。行业整体表现有所波动，但部分优质企业表现较好，具备投资价值。建议关注新能源运营商、环保相关企业及受益于政策支持的公司。