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铜铝铅锌镍市场分析总结

核心内容

近期有色金属市场整体呈现上涨趋势，受宏观经济环境及人民币汇率波动影响显著。市场情绪偏强，主要由于国内疫情管控措施放宽和美元走弱。以下是主要品种的市场表现及分析。

主要观点

铜

• 主力合约：CU2301
• 收盘价：66260
• 涨跌幅：0.65%
• 市场表现：伦铜冲高回落小幅上涨，在8500美元附近运行；沪铜在20日均线企稳，冲高回落收小阳线，收于66260。
• 技术面：沪铜成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。技术形态小幅偏强，中期可能延续温和反弹或震荡走势。
• 价格区间：上方压力69000，下方支撑63500。

铝

• 主力合约：AL2301
• 收盘价：19320
• 涨跌幅：0.73%
• 市场表现：伦铝高位震荡小幅上涨，在2567美元附近运行；沪铝在5日均线上方冲高回落收小阳线，收于19320。
• 技术面：沪铝成交持仓均上升，技术形态偏强。
• 基本面：国内需求较好，且下方存在成本支撑，本周库存继续下降。
• 价格区间：上方压力20000，下方支撑18500。

锌

• 主力合约：ZN2301
• 收盘价：24520
• 涨跌幅：0.04%
• 市场表现：隔夜伦锌平开后反弹收阳线；沪锌小幅低开后弱势震荡收十字小阴线。
• 基本面：欧洲能源价格回落，部分冶炼厂计划复产，但供应恢复需时间。LME锌库存处于历史低位，对锌价形成较强支撑。
• 国内产量：10月锌产量环比小幅走高，但略不及预期，预计11月产量将继续环比增加。
• 需求端：下游旺季过去，终端需求受疫情影响，镀锌开工率高位回落。
• 预期走势：短期受提振偏强，但预计供应逐渐增加，需求转弱，锌反弹空间有限。
• 价格区间：上方压力位25000。

铅

• 主力合约：PB2301
• 收盘价：16005
• 涨跌幅：1.68%
• 市场表现：隔夜伦铅小幅低开后反弹收中阳线；沪铅小幅高开后反弹收大阳线。
• 基本面：LME铅库存历史低位，对铅价支撑较强。国内铅矿加工费维持稳定，矿端偏宽松，原生铅产量维持相对高位。
• 需求端：受疫情影响及废电瓶紧张，再生铅开工率下滑。国内旺季过去，蓄电池需求继续转弱。
• 预期走势：供需双弱下，铅价震荡，上方空间不宜太乐观。

关键信息

• 人民币汇率：人民币大涨，美元下跌，推动有色金属价格上涨。
• 非农数据：美国11月非农就业人口新增26.3万人，远超预期，但美联储未发表鹰派言论。
• 加息预期：美联储加息步伐放缓，对市场情绪有所支撑。
• 库存情况：LME锌库存处于历史低位，铅库存同样处于低位，对价格形成支撑。
• 需求变化：国内疫情管控措施放宽，但部分下游行业仍受疫情影响，需求偏弱。
• 供应预期：部分冶炼厂计划复产，但供应恢复需时间；锌、铅产量预计继续环比增加。

贵金属市场分析

沪金

• 主力合约：AU2302
• 收盘价：405.72
• 涨跌幅：-0.83%
• 市场表现：沪金收得中阴线，表现偏弱。

沪银

• 主力合约：AG2302
• 收盘价：5236
• 涨跌幅：1.73%
• 市场表现：沪银收得长上影线的小阳线，短期快速上涨后可能回调。

基本面分析

• 非农数据：新增就业大超预期，平均时薪增长，显示通胀压力加剧，美联储加息“任重而道远”。
• 贵金属走势：短期快速上涨后或面临回调压力。

分析师信息

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