20210506-华龙期货-钢矿周报_节日期间商品普涨_节后首日将迎五月开门红_10页_855kb

2021年5月6日商品市场分析总结

核心内容概述

本报告主要分析了节日期间中国钢铁市场及大宗商品的走势，包括螺纹钢和铁矿石的供需变化、价格波动以及市场预期。同时，还简要提及了宏观经济数据对市场的影响。

螺纹钢分析

市场动态

• 产量：2021年4月26日—5月2日当周，螺纹钢周度产量为369.93万吨，环比上升9.08万吨。
• 库存：钢厂库存352万吨，环比下降28.21万吨；社会库存908.77万吨，环比下降77.22万吨；两大库存合计2269.34万吨，环比下降132.46万吨。
• 价格：节日期间全国钢坯价格均有不同幅度上行，昌黎、迁安地区钢坯涨幅在50-70元/吨。
• 市场预期：节后首日钢价将迎开门红，预计短期钢价高位震荡偏强，但需保持谨慎，建议观望。

现货分析

• 截至2021年4月30日，上海地区螺纹钢现货价格为5,270元/吨，较上一交易日上升10元/吨。
• 天津地区螺纹钢现货价格为5,260元/吨，较上一交易日无变化。
• 螺纹钢高炉炼钢利润为1,081.45元/吨，较上一交易日增加32.23元/吨，处于近三年来利润曲线中低部。
• 螺纹钢电炉炼钢利润为670.52元/吨，较上一交易日增加44.5元/吨，同样处于近三年来利润曲线中低部。

供给分析

• 截至2021年4月30日，年产600万吨以上的钢厂高炉开工率为73.67%，环比无变化。
• 年产200万吨至600万吨之间的钢厂高炉开工率为57.28%，环比上升0.99%。
• 年产200万吨以下的钢厂高炉开工率为44.26%，环比无变化。
• 当前螺纹钢产量处于历史较高水平。

技术面分析

• Rb2110处于中期上升趋势线上方运行，短期滞涨。
• 螺纹钢市场整体呈现震荡偏强走势。

铁矿石分析

市场动态

• 全球发运总量：4月19日—25日当周，全球铁矿发运总量为323,704万吨，环比增加161万吨。
• 中国到港总量：中国45港到港总量为1849.7万吨，环比减少602.2万吨；北方六港到港总量为916.7万吨，环比减少207.4万吨。
• 港口库存：4月23日全国45港铁矿石港口库存为13,320.2万吨，较4月16日略有增加。
• 价格波动：节前因中钢协表态遏制铁矿石价格上涨，矿价大幅下跌；节日期间外盘商品普涨，新加坡铁矿掉期涨幅约4%。

现货分析

• 截至2021年4月30日，青岛港PB粉现货价格为1,304元/湿吨，较前值增加3元/湿吨。

供给分析

• 截至2021年5月4日，波罗的海干散货指数（BDI）为3,157，环比上升104；巴拿马型运费指数（BPI）为2,724，环比上升52；原油运输指数（BDTI）为602，环比下降4。
• 西澳-青岛铁矿石运价为13.2美元/吨，环比上升0.24美元/吨；图巴朗-青岛运价为29.06美元/吨，环比上升0.29美元/吨；印度-青岛运价为25.5美元/吨，环比无变化。

库存分析

• 截至2021年4月30日，45港口铁矿石库存为13,026.69万吨，较上一周减少293.51万吨。
• 41港口库存为12,685.69万吨，较上一周减少281.01万吨。
• 30港口库存为12,037.19万吨，较上一周减少273.21万吨。

技术面分析

• I2109突破850-1050元/吨区间上沿后，短期出现大幅回调，下方重要支撑在1050元/吨附近。

宏观经济数据

• M2增长：2021年3月M2同比增长10.1%，较2月增速高1.3个百分点，较去年3月增速高1.5个百分点。
• PMI数据：4月中国PMI为51.1%，仍处于经济荣枯线50%上方，但环比下降0.8个百分点。
• 固定资产投资：2021年1-3月份全国固定资产投资（不含农户）同比增长25.6%，两年平均增长2.9%。

展望与建议

• 螺纹钢：节后短期钢价高位震荡偏强，但需保持谨慎，建议观望。
• 铁矿石：节后短期震荡偏强，建议观望。
• 市场逻辑：原料补库、钢厂利润修复逻辑已基本兑现，但需关注政策影响及市场情绪变化。

投资评级

• 螺纹钢：★
• 铁矿石：★

特别声明

本报告基于公开信息编制而成，报告对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出，仅供投资者参考，据此入市风险自负。