20210913-华龙期货-贵金属周报_黄金短期走势震荡_等待确认方向_7页_751kb

黄金短期走势震荡，等待确认方向

核心内容

本报告由华龙期货投资咨询部研究员徐艺倩于2021年9月13日发布，分析了黄金近期的市场走势及未来可能的发展方向。报告指出，黄金在短期内处于震荡状态，价格在1780-1800美元/盎司之间波动，市场等待明确的突破信号以确认下一阶段的走势。

主要观点

• 短期走势：黄金在上周达到1780美元后出现看涨反弹，但周五回撤至100小时均线以下，收盘于1790美元/盎司下方。预计本周黄金将继续在1780-1800美元区间横盘交投。
• 市场情绪：尽管部分经济数据表现强劲，如中国8月出口增长和欧元区第二季度GDP增长，但市场情绪整体偏弱，美元指数上涨，黄金小幅走低。
• 美联储动向：美联储官员对减少资产购买计划的表态较为一致，显示其可能在年内启动缩减购债。然而，8月就业数据不佳并未影响其政策预期。
• 通胀与利率：美国高通胀持续，但10年期国债收益率上升，增加了持有黄金的机会成本。
• ETF持仓变化：全球黄金ETF持仓量下降，SPDR Gold Trust持仓量为998.17吨，为近15个月最低水平，显示机构投资者对黄金后市信心不足。
• 技术分析：黄金在日线图上处于弱势，RSI指标低于50，处于超卖状态，支撑位为1780美元，阻力位为1800美元。
• 白银走势：白银当前处于波动区间底部，若收盘价高于26美元，将确认长期看涨趋势；若跌破则可能跌向21.35美元。

关键信息

• 黄金价格区间：1780-1800美元/盎司
• 关键支撑位：1780美元、1760美元
• 关键阻力位：1800美元、1810美元（200日均线）、1815美元（100日均线）
• CPI数据影响：周二公布的CPI数据可能影响美联储政策预期，进而影响美元和金价。
• 就业与通胀数据：8月PPI和核心PPI数据均高于预期，整体通胀率达8.3%，创历史新高。
• ETF持仓变化：全球黄金ETF净流出22.4吨，总规模降至自5月以来最低。
• 市场焦点：本周重点财经事件包括CPI数据、美国零售销售、费城联储制造业调查及密歇根大学消费者信心指数初值，下周关注美联储FOMC会议。

风险与不确定性

• CPI数据：若CPI强于预期，可能推动美元走强，打压金价。
• 经济复苏不确定性：Delta变种病毒可能影响全球经济复苏进程。
• 就业数据：8月就业数据不佳，但市场预期可能被上修。
• 货币政策：美联储可能在年内启动缩减购债计划，对黄金形成压力。

技术分析图表说明

• 黄金走势图：显示黄金价格在1780-1800美元区间震荡，RSI处于超卖状态。
• 白银走势图：白银价格处于波动区间底部，需关注26美元关键阻力位。

结论

黄金短期面临方向不明的震荡局面，需等待明确的突破信号。若美国经济增长预期下降，通胀保持高位，黄金可能受益。然而，若CPI数据强劲或美联储缩减购债预期增强，金价可能承压。投资者应密切关注美联储政策动向及经济数据发布，合理控制风险。