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香港资产管理业展望总结

核心内容

2021年，香港资产管理业在面对全球新冠疫情、地缘政治紧张及社会事件等多重挑战的背景下，仍展现出强劲的发展势头。行业在监管改革、数字化转型、可持续投资及人才招聘等方面迎来多项关键趋势，为未来增长奠定基础。

主要趋势与观点

1. 中国大陆作为关键增长引擎

• 市场开放：中国大陆持续开放境外投资，为香港资产管理企业提供了重要的增长机会。
• 基金市场活跃：2020年中国基金业资产规模首次突破20万亿元，成为全球最活跃和数字化程度最高的市场之一。
• ESG投资趋势：市场对ESG（环境、社会与治理）投资的重视日益增加，促使资产管理企业加强相关能力。
• 大湾区机遇：大湾区拥有7,100万人口及1.6万亿美元GDP，成为资产管理企业的重要市场。跨境理财通计划将促进资金流动和市场整合。

2. 监管改革与政策激励

• 2020年改革成效：包括LPF体系、OFC制度修订及税务激励措施，提升了香港作为基金注册地的吸引力。
• 2021年政策支持：财政预算案为设立或迁册的OFC及REIT提供资助，预计带动更多经济活动和产业增长。
• 虚拟资产监管：证监会发布咨询文件，要求集中式虚拟资产交易平台申请牌照，为虚拟资产领域带来规范与机遇。

3. 并购活动增加

• 全球并购趋势：2020年多起重大并购案例发生，如摩根史丹利收购伊顿范斯、富兰克林邓普顿收购美盛集团等。
• 本地市场活跃：香港资产管理企业亦积极进行并购，以应对竞争压力、扩大业务范围及获取人才。
• 动机多样：并购活动由成本、规模、市场扩展及人才获取等多种因素驱动。

4. 数字化转型加速

• 技术应用：资产管理企业将加强数字化转型，尤其是在投资组合建设、交易管理及基金核算等领域。
• 外包趋势：中后台职能外包成为主流，以降低运营成本并提高效率。
• 创新互动方式：企业将探索更多创新方式与客户互动，包括人工智能、大数据分析等技术。

5. 人才需求激增

• ESG专家短缺：ESG相关人才成为市场最紧缺的资源之一，企业需加强招聘与培训。
• 技术人才需求：数据科学家、技术专家及熟悉中国市场的人才需求持续上升。
• 远程工作影响：疫情促使企业采用远程工作模式，但同时也推动了对本地员工面对面服务的重视。

6. 积金易平台实施推进

• 平台进展：积金易平台预计于2022年末完成建设，并开始分阶段启动。
• 对MPF市场的影响：平台将简化流程、降低成本，推动市场整合及提升养老金保障水平。
• 受托机构转型：受托机构需调整业务模式，以适应新系统并提供增值服务。

7. 另类投资持续增长

• 资金流入：机构投资者和主权财富基金持续将资金投入另类投资，推动其管理资产规模上升。
• ESG整合：另类资产投资者正将ESG因素纳入投资流程，如尽职调查及报告编制。
• 市场机会：香港资产管理企业可借此趋势拓展业务，提升竞争力。

关键信息

• 管理资产增长：2019年香港资产管理业管理资产达287,690亿元，净资金流入16,680亿元。
• 牌照申请：2021年预计有更多资产管理企业申请零售基金管理牌照，以进入中国大陆市场。
• 人才缺口：毕马威报告指出，ESG专才为本地金融服务业的最大技能缺口。
• 政策支持：政府持续推动税务及监管改革，为行业提供支持。
• 积金易平台：预计2022年启动，将显著改变MPF市场运作方式。
• ESG趋势：全球对ESG投资的关注提升，香港需加快整合步伐以保持竞争力。

总结

2021年，香港资产管理业在多重挑战中展现出韧性与创新力。中国大陆市场的开放与增长、监管改革的深化、数字化转型的加速、ESG投资的兴起以及人才招聘的优化，构成了行业发展的主要驱动力。同时，积金易平台的推进与另类投资的增长也为本地企业提供了新的机遇。在这些趋势下，香港仍有望巩固其作为亚洲领先资产管理枢纽的地位。