20240822-冠通期货-短期反弹空间有限_关注铁水变动_3页_408kb

冠通期货研究报告分析总结

本报告为冠通期货股份有限公司于2024年8月22日发布的【冠通研究】，焦点是铁矿石期货2501合约。投资风险提示：市场波动大，入口需谨慎；公司具备期货交易咨询资格，强调阅读免责声明。

短期策略分析表明，铁矿石反弹空间有限，需关注铁水（日均铁水产量）变动。总体市场：黑色系板块高开后低走，铁矿石收盘价小幅下跌。成材数据显示减产放缓，钢厂前期大幅减产后供需矛盾缓解，现货市场企稳，即期利润修复。但需求仍需验证，不宜过度乐观；钢厂盈利率极低，复产逻辑受限，短期不确定性大。价格区间预测：上方压力770-780元/吨，下方支撑690-700元/吨。

期货行情：I2501主力合约开盘高，但震荡下行，收盘730元/吨，微涨0.41%。成交量485万手，持仓483万手，环比下降。持仓变化显示多头持仓减少，空头持仓增加，市场情绪偏弱；前二十名多空持仓数据进一步印证空方控制。

基本面跟踪：从供应端看，外矿发运量环比增加，尤其澳洲和非主流矿贡献大；中国45港到港量小幅减少，港口库存难有效去化。需求端，钢厂日耗和铁水产量延续下滑，库存压力增大。整体基本面呈现供需再平衡，但季节性因素和前期高库存带来挑战。

免责声明：本报告基于公开数据，仅供参考，不构成买卖建议。风险提示：交易有风险，入市需谨慎。

总结：短期铁矿石市场波动风险高，建议谨慎操作，重点关注铁水和供需变动。