电影行业2021年度点评：电影行业逐步复苏，下沉市场增长瞩目-20220106-西南证券-20页_1mb

报告摘要

电影行业复苏分析总结

核心内容概览

2021年，中国电影行业在疫情后逐步复苏，年度票房达到470.3亿元，较2020年增长231.6%，但相比2019年仍下降26.7%。春节档和国庆档表现亮眼，而暑期档受疫情影响和内容不足影响表现低迷。与此同时，电影行业整体呈现放映场次略有下降、单场票房显著下滑、院线集中度持续提升、低线城市票房占比上升、观众对主旋律电影偏好增强、进口影片票房占比下降等趋势。2022年电影行业有望在优质内容和春节档带动下进一步回暖。

主要观点

票房复苏但未恢复至疫情前水平
- 2021年全国票房复苏明显，但仍未恢复至2019年疫情前水平，主要受疫情影响和优质内容不足影响。
- 春节档票房达78.4亿元，较2019年增长32.8%，成为全年票房增长的重要推动力。
- 国产电影在2021年表现突出，主旋律题材如《长津湖》、《你好，李焕英》等票房亮眼。
放映场次与单场票房变化
- 2021年全国放映场次为1.23亿场，较2019年小幅下降3.5%。
- 单场票房从2019年的466.3元降至348.3元，下降25.3%，反映内容质量下降。
院线集中化与影院格局分散化并存
- 院线公司集中度持续提升，2021年Top2市占率达25.09%，Top5市占率47.26%。
- 头部影院票房下降明显，2021年Top10影院票房占比仅为0.7%，较2019年下降0.2个百分点。
- 低线城市影院格局分散，票房占比持续上升，由34.7%升至39.4%。
观众偏好与内容质量矛盾
- 2020年后，票房与口碑出现短暂分化，Top5影片豆瓣评分下降，但票房上升，反映观众观影需求旺盛与优质内容不足之间的矛盾。
- 主旋律电影因契合民族自信背景，获得观众青睐，平均豆瓣评分高于整体票房前五影片。
进口影片票房占比持续下降
- 2021年进口影片票房占比为20.6%，较2016年下降23.9个百分点。
- 多部北美票房前十电影未能引进，国产电影逐渐占据市场主导地位。
2022年展望
- 春节档影片“想看”人数超5000的有11部，票房预测超70亿元。
- 2022年暑期档影片密集，预计票房表现良好，优质内容有望带动行业回暖。