安防电子行业专题报告总结
核心内容
本报告聚焦中国安防电子行业的发展现状、未来方向及投资建议，从行业格局、技术演进、市场潜力、投资机会及风险提示等多个维度进行了深入分析。
主要观点
1. 行业现状与竞争格局
- 全球安防市场增长迅速：近年来全球安防市场持续增长，预计2017年市场规模将达1700亿美元，其中视频监控设备增速最快，年均增长率为12.4%。
- 中国安防市场增速高于全球：2015年中国安防行业总产值达到4860亿元，行业增速保持在13%。视频监控在硬件市场占比超过50%，成为安防系统的核心。
- 行业竞争格局清晰：大型综合安防企业竞争优势明显，通过渠道拓展、品牌建设及海外市场布局，形成行业巨头。中小厂商则多专注于特色产品和服务。
2. 安防产业的未来方向
- 民用安防市场潜力巨大：目前中国民用安防市场占比约11%，远低于美国的50%。随着生活水平提高和智能家居发展，民用安防市场将迅速增长，预计未来5年市场规模将达到500亿元人民币，年增长率超过50%。
- 智能化技术推动智慧家庭安防：智能安防产品具备与硬件和网络结合的天然优势，成为智能家居的重要组成部分。其核心在于利用人工智能和计算机视觉技术对海量信息进行分析和处理，实现系统化、自动化和智能化的安防管理。
- 互联网与大数据技术融合：传统安防行业正逐步向云安防转型，通过云计算、大数据和物联网技术，构建跨平台互联的智能安防系统，实现数据共享和人机交互。
3. 投资机会与建议
- 重点品种推荐：海康威视、大华股份、大立科技、华平股份被推荐为增持标的，因其在行业中的领先地位和良好的发展前景。
- 行业趋势：安防行业正从传统硬件制造向智能化、服务化转型，未来将更加注重技术壁垒和综合服务能力。
关键信息
行业评级
| 子行业分类 |
评级 |
| 设备与制造 |
中性 |
| 半导体 |
中性 |
| 光学光电子 |
看好 |
| 元件 |
看好 |
| 电光源 |
中性 |
重点企业分析
| 公司 |
产品 |
智能家居品牌 |
| 大华股份 |
视频监控 |
乐橙 |
| 海康威视 |
视频监控 |
萤石 |
| 英飞拓 |
视频监控 |
并购SWANN进入智能家居 |
| 安居宝 |
楼宇对讲、防盗报警系统、智能家居、停车场系统监控 |
智能停车系统 |
| 大立科技 |
红外热像仪和DVR产品 |
- |
| 中安消 |
安防运营服务、防盗报警设备、视频监控设备 |
- |
| 汉邦高科 |
数字视频监控设备 |
- |
| 东方网力 |
视频监控（公安） |
家庭摄像头、智能机器人 |
| 中威电子 |
视频监控（高速公路） |
- |
| 佳都科技 |
智能化轨道交通和智能安防 |
- |
| 高新兴 |
视频监控（公安、通信、金融）、技术服务 |
- |
投资要点
- 行业双子星：海康威视和大华股份在行业竞争中占据领先地位，具备强大的技术、品牌和市场优势。
- 技术驱动转型：安防行业正从传统制造向智能化、服务化转型，重点发展云安防、大数据分析、智能算法等技术。
- 市场拓展：民用安防市场尚待开发，未来增长空间巨大，尤其在智能家居背景下，家庭安防产品将更受关注。
风险提示
- 民用安防市场开拓进度不达预期
- 新技术与安防产品结合进度不达预期
- 系统性风险
投资评级说明
| 评级 |
说明 |
| 买入 |
未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20% |
| 增持 |
未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间 |
| 中性 |
未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间 |
| 减持 |
未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10% |
| 评级 |
说明 |
| 看好 |
未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10% |
| 中性 |
未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间 |
| 看淡 |
未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10% |
机构信息
- 专题研究小组成员：徐勇
- 助理分析师：高峰
- 渤海证券研究所：
- 天津地址：天津市南开区宾水西道8号
- 北京地址：北京市西城区阜外大街22号 外经贸大厦11层
- 网址：www.eww.com.cn
- 机构销售团队：朱艳君（高级销售经理）
