焦炭与焦煤市场分析总结（2024年05月17日）
一、核心内容概述
本报告对焦炭与焦煤的期货及现货市场进行了详细分析，指出近期市场在宏观利好释放的背景下呈现震荡偏强走势。尽管存在一定的上行阻力，但市场整体仍保持稳定，短期内底部有支撑。
二、基本面数据
1. 期货价格
| 合约 |
昨日收盘价（元/吨） |
涨跌（元/吨） |
涨跌幅（%） |
| JM2409 |
1720.5 |
+56.5 |
+3.40% |
| J2409 |
2232.5 |
+47 |
+2.15% |
2. 成交与持仓
| 合约 |
昨日成交（手） |
昨日持仓（手） |
持仓变动（手） |
| JM2409 |
204254 |
171617 |
+14074 |
| J2409 |
29423 |
33443 |
+718 |
3. 现货价格
焦煤
| 品种 |
昨日价格（元/吨） |
前日价格（元/吨） |
涨跌（元/吨） |
| 临汾低硫主焦 |
2000 |
2050 |
-50 |
| 沙河驿自提价 |
1890 |
1890 |
0 |
| 吕梁低硫主焦 |
2000 |
2050 |
-50 |
| 峰景折人民币 |
2073 |
2113 |
-40 |
焦煤仓单成本
| 品种 |
昨日价格（元/吨） |
前日价格（元/吨） |
涨跌（元/吨） |
| 山西仓单成本 |
1738 |
1738 |
0 |
| 蒙5#仓单成本 |
1667 |
1677 |
-10 |
| 蒙3#仓单成本 |
1545 |
1565 |
-20 |
焦炭现货价格
| 品种 |
昨日价格（元/吨） |
前日价格（元/吨） |
涨跌（元/吨） |
| 山东准一到厂价 |
1970 |
1970 |
0 |
| 山西准一到厂价 |
1980 |
1980 |
0 |
| 日照港准一平仓价 |
2140 |
2140 |
0 |
焦炭仓单成本
| 品种 |
昨日价格（元/吨） |
前日价格（元/吨） |
涨跌（元/吨） |
| 焦炭仓单成本 |
2321 |
2321 |
0 |
4. 价差变动
| 价差名称 |
昨日（元/吨） |
前日（元/吨） |
变动（元/吨） |
| 基差JM2409（山西） |
17.5 |
74.0 |
-56.5 |
| 基差JM2409（蒙5#） |
-53.5 |
13.0 |
-66.5 |
| 基差JM2409（蒙3#） |
-175.5 |
-99.0 |
-76.5 |
| 基差J2409（山东准一） |
-262.5 |
-215.5 |
-47.0 |
| 基差J2409（山西准一） |
-252.5 |
-205.5 |
-47.0 |
| 基差J2409（日照港） |
88.6 |
135.6 |
-47.0 |
| JM2405-JM2409 |
-350.5 |
-304.0 |
-46.5 |
| J2405-J2409 |
-16.5 |
30.5 |
-47.0 |
三、市场趋势强度
趋势强度取值范围为【-2, 2】，1表示偏强。
四、主要观点
- 宏观利好释放：近期市场受到宏观利好影响，整体走势偏强。
- 供应逐步恢复：国内焦煤供应缺口正在逐步回补，山西等地对煤炭产量做出稳供稳产的安排，且海外进口保持高位，供应端压力有所缓解。
- 需求端谨慎：焦炭提涨五轮基本落空，下游钢厂补库情绪转为谨慎，铁水产量维持在周环比2-3万吨的水平，表明需求端增长有限。
- 盘面与现货背离：尽管现货端表现偏弱，但期货盘面受宏观利好支撑，呈现震荡偏强走势。
- 短期支撑明确：市场底部有支撑，预计短期内仍将维持震荡格局。
五、投资建议
- 焦炭与焦煤：短期震荡偏强，建议关注宏观政策动向及供应恢复情况。
- 操作策略：投资者可考虑在震荡区间内进行波段操作，避免追高。
- 风险提示：需警惕钢厂利润压缩对需求端的进一步影响，以及宏观利好边际减弱的可能性。
六、免责声明
本报告信息来源于公开资料，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行判断并承担相应风险。
