深度报告-20210610-浙商证券-新能源汽车行业月度深度报告_5月欧洲主要市场新能源汽车市场分析_32页_4mb

新能源汽车市场分析报告（2021年5月欧洲主要市场）

核心内容

2021年5月，欧洲主要新能源汽车市场呈现同比和环比双增长态势，标志着欧洲市场正加速驶向新能源未来。各国政府推动碳中和目标以及燃油车排放标准的升级（如EURO7），使得新能源汽车成为车企和政府的共同选择。此外，WLTP测试循环的实施进一步增加了燃油车排放达标难度，推动新能源汽车发展。

主要观点

• 政策推动：各国政府通过补贴、税收减免和基础设施建设等政策，推动新能源汽车市场增长。
• 销量增长：5月欧洲主要国家新能源汽车销量同比大幅增长，英国、法国、德国等国家表现尤为突出。
• 车企转型：传统车企如大众、BBA等加速电动化转型，推出多款电动车型并取得良好市场反响。
• 渗透率提升：新能源汽车在欧洲主要国家的渗透率持续上升，尤其在德国、法国和英国表现亮眼。
• 产业链布局：欧洲新能源汽车产业链日趋成熟，国内锂电材料供应商开始布局欧洲本地化生产，以应对未来需求。

关键信息

1. 各国新能源汽车销量与渗透率

• 英国：5月销量2.3万辆，同比增长403.2%，渗透率14.7%；年初累计销量突破10万辆，同比增加173.2%。
• 法国：5月销量2.4万辆，同比增长240.2%，渗透率17.3%；年初累计销量达10.7万辆，同比增加142%。
• 德国：5月销量5.4万辆，同比增长339.0%，渗透率23.4%；年初累计销量超过24万辆，同比增加230.3%。
• 挪威：5月销量1.17万辆，渗透率83.3%；政策全面推动，电动化领跑全球。
• 西班牙：5月销量1.79万辆，同比增长460.1%；新能源车市场增长迅速。
• 瑞典：5月销量0.95万辆，同比增长203.4%；新能源车渗透率39.05%，呈现明显上升趋势。

2. 政策与市场趋势

• 补贴退坡不影响市场：尽管部分国家补贴政策有所调整，但新能源汽车销量仍保持增长，说明消费者对新能源汽车的认可度不断提升。
• WLTP测试循环：自2021年起，欧洲主要国家采用更严格的WLTP测试标准，提高了新能源汽车的市场竞争力。
• 税收优惠：德国等国家对新能源汽车提供税收减免，进一步刺激了消费者的购买意愿。

3. 产业链与投资建议

• 动力电池需求增长：预计2021年全球新能源汽车市场将保持高增速，带动动力电池需求。
• 重点投资标的：建议重点关注进入欧洲供应链的动力电池龙头【宁德时代】【亿纬锂能】【国轩高科】，以及产业链细分赛道的优质标的如【恩捷股份】【星源材质】【赣锋锂业】【中科电气】【当升科技】【容百科技】【天赐材料】【中伟股份】【璞泰来】。

风险提示

• 推广不及预期：欧洲新能源汽车推广可能受到市场接受度、政策执行力度等因素影响。
• 电池工厂建设进度：欧洲电池工厂建设进度可能影响产业链发展，进而影响新能源汽车市场增长。

行业评级

• 新能源汽车：看好

相关报告

• 《新能源汽车及锂电池系列之一：月度装机增势稳健，磷酸铁锂强势回归》2020.12.12
• 《新能源汽车及锂电池系列之二：全年装机回归正增，磷酸铁锂王者归来》2021.01.13
• 《新能源汽车及锂电池系列之三：1月装机符合预期》2021.02.23
• 《新能源汽车及锂电池系列之四：2月装机景气度持续》2021.03.11
• 《新能源汽车及锂电池系列之五：3月装机维持高增速》2021.04.10

图表概览

• 图1：欧盟（包括英国）年度新注册乘用车平均每公里碳排放数据（2020年为目标值）
• 图2：欧洲部分国家新能源汽车月度销量、同比变化、边际变化以及渗透率
• 图3：欧洲新能源汽车（BEV+PHEV）季度销量及同比增速呈现上行趋势
• 图4：2016-2021欧洲季度纯电动汽车销量
• 图5：2016-2021欧洲季度插混汽车销量
• 图6：英国新能源汽车（BEV+PHEV）月度销量及同比增速呈现上行趋势
• 图7：2020年1月-2021年5月英国纯电动汽车销量
• 图8：2020年1月-2021年5月英国插混汽车销量
• 图9：英国新能源汽车（BEV+PHEV）月度渗透率整体呈现明显上行趋势
• 图10：2020年1月-2021年5月英国纯电动汽车渗透率
• 图11：2020年1月-2021年5月英国插混汽车渗透率
• 图12：英国消费者调查报告显示越来越多的人考虑以后购买新能源汽车
• 图13：法国新能源汽车（BEV+PHEV）销量整体呈现上升趋势
• 图14：2020年1月-2021年5月法国纯电动汽车销量
• 图15：2020年1月-2021年5月法国插混汽车销量
• 图16：法国新能源汽车（BEV+PHEV）月度渗透率整体呈现明显上行趋势
• 图17：2020年1月-2021年5月法国纯电动汽车渗透率
• 图18：2020年1月-2021年5月法国插混汽车渗透率
• 图19：法国自2021年以来采用更加严格的WLTP
• 图20：法国二氧化碳排放量（单位：g/km）
• 图21：德国新能源汽车（BEV+PHEV）月度销量及同比增速呈现上行趋势
• 图22：2020年1月-2021年5月德国纯电动汽车销量
• 图23：2020年1月-2021年5月德国插混汽车销量
• 图24：德国新能源汽车（BEV+PHEV）月度渗透率整体呈现明显上行趋势
• 图25：2020年1月-2021年5月德国纯电动汽车渗透率
• 图26：2020年1月-2021年5月德国插混汽车渗透率
• 图27：瑞典新能源汽车（BEV+PHEV）销量整体呈现上升趋势
• 图28：2020年1月-2021年5月瑞典纯电动汽车销量
• 图29：2020年1月-2021年5月瑞典插混汽车销量
• 图30：瑞典新能源汽车（BEV+PHEV）月度渗透率整体呈现明显上行趋势
• 图31：2020年1月-2021年5月瑞典纯电动汽车渗透率
• 图32：2020年1月-2021年5月瑞典插混汽车渗透率
• 图33：西班牙新能源汽车（BEV+PHEV）月度销量及同比增速呈现上行趋势
• 图34：2020年1月-2021年5月西班牙纯电动汽车销量
• 图35：2020年1月-2021年5月西班牙插混汽车销量
• 图36：西班牙新能源汽车（BEV+PHEV）月度渗透率整体呈现上行趋势
• 图37：2020年1月-2021年5月西班牙纯电动汽车渗透率
• 图38：2020年1月-2021年5月西班牙插混汽车渗透率
• 图39：挪威新能源汽车（BEV+PHEV）月度销量及同比增速呈现上行趋势
• 图40：2020年1月-2021年5月挪威纯电动汽车销量
• 图41：2020年1月-2021年5月挪威插混汽车销量
• 图42：挪威新能源汽车（BEV+PHEV）月度渗透率整体呈现明显上行趋势
• 图43：2020年1月-2021年5月挪威纯电动汽车渗透率
• 图44：2020年1月-2021年5月挪威插混汽车渗透率

表格概览

• 表1：英国新能源汽车产业相关补贴政策一览
• 表2：2021年5月英国纯电动汽车BEV分品牌销量排行
• 表3：法国新能源汽车产业相关补贴政策一览
• 表4：2021年4月法国纯电动汽车BEV和插混汽车PHEV分车型销量排行
• 表5：2021年1-4月法国纯电动汽车BEV和插混汽车PHEV分车型销量累计排行
• 表6：德国新能源汽车产业相关补贴政策一览（单位：欧元）
• 表7：2021年4月德国纯电动汽车BEV和插混汽车PHEV分车型销量排行
• 表8：2021年1-4月德国纯电动汽车BEV和插混汽车PHEV分车型销量排行
• 表9：瑞典新能源汽车产业相关补贴政策一览
• 表10：其他相关补贴政策
• 表11：2021年5月瑞典纯电动汽车BEV和插混汽车PHEV分车型销量排行
• 表13：西班牙MOVES II新能源乘用车补贴政策一览（售价上限为45000欧元）
• 表14：2021年5月西班牙纯电动汽车BEV和插混汽车PHEV分车型销量排行
• 表15：2021年1-5月西班牙纯电动汽车BEV和插混汽车PHEV分车型销量排行
• 表16：挪威新能源汽车产业相关补贴优惠政策一览
• 表17：2021年5月挪威纯电动汽车BEV分车型销量排行