电力设备新能源行业月度深度报告：5月欧洲主要市场新能源汽车市场分析-20210610-浙商证券-32页_3mb

新能源汽车市场分析报告（2021年5月欧洲）

核心内容概述

2021年5月，欧洲主要汽车市场新能源汽车销量实现同比和环比双增长，整体市场景气度持续走高。各国政府积极推动碳中和与零碳排目标，同时实施更严格的排放标准（如EURO7和WLTP测试循环），使得传统燃油车的边际收益下降，进一步加速新能源汽车的推广。英国、法国、德国、挪威、西班牙、瑞典等国家的新能源汽车销量均实现大幅增长，其中德国、法国、英国的渗透率分别达到23.4%、17.3%、14.7%。报告认为，欧洲新能源汽车市场已进入稳定增长阶段，全年销量有望突破220万辆。

主要观点

• 宏观环境推动增长：碳中和目标与EURO7标准的推出，促使欧洲车企加快电动化进程。
• 政策退坡不影响销量：尽管部分国家补贴政策退坡，但新能源汽车销量仍保持强劲增长，说明消费者对新能源汽车的接受度显著提升。
• 传统车企加速转型：大众、BBA等欧洲老牌车企推出电动化产品，推动市场增长，如大众ID.3在英法德市场表现优异，已超越特斯拉Model3。
• 电池产业链布局：国内锂电材料供应商正在积极布局欧洲本地化生产，以应对未来增长需求。
• 新能源车渗透率提升：欧洲主要国家新能源车渗透率持续上升，标志着市场向电动化加速迈进。

关键信息

各国销量数据

2021年1-5月累计销量

投资建议

• 重点关注动力电池龙头：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科。
• 产业链细分赛道：恩捷股份、星源材质、赣锋锂业、中科电气、当升科技、容百科技、天赐材料、中伟股份、璞泰来。
• 行业评级：看好新能源汽车行业发展。

风险提示

• 欧洲新能源汽车推广不及预期。
• 欧洲电池工厂建设进度不及预期。

图表目录摘要

• 图1：欧盟（包括英国）年度新注册乘用车平均每公里碳排放数据。
• 图2：欧洲部分国家新能源汽车月度销量、同比变化、边际变化以及渗透率。
• 图3：欧洲新能源汽车（BEV+PHEV）季度销量及同比增速呈现上行趋势。
• 图4：2016-2021欧洲季度纯电动汽车销量（辆）。
• 图5：2016-2021欧洲季度插混汽车销量（辆）。
• 图6：英国新能源汽车（BEV+PHEV）月度销量及同比增速呈现上行趋势。
• 图7：2020年1月-2021年5月英国纯电动汽车销量（辆）。
• 图8：2020年1月-2021年5月英国插混汽车销量（辆）。
• 图9：英国新能源汽车（BEV+PHEV）月度渗透率整体呈现明显上行趋势。
• 图10：2020年1月-2021年5月英国纯电动汽车渗透率%。
• 图11：2020年1月-2021年5月英国插混汽车渗透率%。
• 图12：英国消费者调查报告显示越来越多的人表示考虑以后购买新能源汽车。
• 图13：法国新能源汽车（BEV+PHEV）销量整体呈现上升趋势。
• 图14：2020年1月-2021年5月法国纯电动汽车销量（辆）。
• 图15：2020年1月-2021年5月法国插混汽车销量（辆）。
• 图16：法国新能源汽车（BEV+PHEV）月度渗透率整体呈现明显上行趋势。
• 图17：2020年1月-2021年5月法国纯电动汽车渗透率%。
• 图18：2020年1月-2021年5月法国插混汽车渗透率%。
• 图19：法国自2021年起采用更加严格的WLTP。
• 图20：法国二氧化碳排放量（单位：g/km）。
• 图21：德国新能源汽车（BEV+PHEV）月度销量及同比增速呈现上行趋势。
• 图22：2020年1月-2021年5月德国纯电动汽车销量（辆）。
• 图23：2020年1月-2021年5月德国插混汽车销量（辆）。
• 图24：德国新能源汽车（BEV+PHEV）月度渗透率整体呈现明显上行趋势。
• 图25：2020年1月-2021年5月德国纯电动汽车渗透率%。
• 图26：2020年1月-2021年5月德国插混汽车渗透率%。
• 图27：瑞典新能源汽车（BEV+PHEV）销量整体呈现上升趋势。
• 图28：2020年1月-2021年5月瑞典纯电动汽车销量（辆）。
• 图29：2020年1月-2021年5月瑞典插混汽车销量（辆）。
• 图30：瑞典新能源汽车（BEV+PHEV）月度渗透率整体呈现明显上行趋势。
• 图31：2020年1月-2021年5月瑞典纯电动汽车渗透率%。
• 图32：2020年1月-2021年5月瑞典插混汽车渗透率%。
• 图33：西班牙新能源汽车（BEV+PHEV）月度销量及同比增速呈现上行趋势。
• 图34：2020年1月-2021年5月西班牙纯电动汽车销量（辆）。
• 图35：2020年1月-2021年5月西班牙插混汽车销量（辆）。
• 图36：西班牙新能源汽车（BEV+PHEV）月度渗透率整体呈现上行趋势。
• 图37：2020年1月-2021年5月西班牙纯电动汽车渗透率%。
• 图38：2020年1月-2021年5月西班牙插混汽车渗透率%。
• 图39：挪威新能源汽车（BEV+PHEV）月度销量及同比增速呈现上行趋势。
• 图40：2020年1月-2021年5月挪威纯电动汽车销量（辆）。
• 图41：2020年1月-2021年5月挪威插混汽车销量（辆）。
• 图42：挪威新能源汽车（BEV+PHEV）月度渗透率整体呈现明显上行趋势。
• 图43：2020年1月-2021年5月挪威纯电动汽车渗透率%。
• 图44：2020年1月-2021年5月挪威插混汽车渗透率%。

表格目录摘要

• 表1：英国新能源汽车产业相关补贴政策一览。
• 表2：2021年5月英国纯电动汽车BEV分品牌销量排行。
• 表3：法国新能源汽车产业相关补贴政策一览。
• 表4：2021年4月法国纯电动汽车BEV和插混汽车PHEV分车型销量排行。
• 表5：2021年1-4月法国纯电动汽车BEV和插混汽车PHEV分车型销量累计排行。
• 表6：德国新能源汽车产业相关补贴政策一览（单位：欧元）。
• 表7：2021年4月德国纯电动汽车BEV和插混汽车PHEV分车型销量排行。
• 表8：2021年1-4月德国纯电动汽车BEV和插混汽车PHEV分车型销量排行。
• 表9：瑞典新能源汽车产业相关补贴政策一览。
• 表10：其他相关补贴政策。
• 表11：2021年5月瑞典纯电动汽车BEV和插混汽车PHEV分车型销量排行。
• 表13：西班牙MOVES II新能源乘用车补贴政策一览（售价上限为45000欧元）。
• 表14：2021年5月西班牙纯电动汽车BEV和插混汽车PHEV分车型销量排行。
• 表15：2021年1-5月西班牙纯电动汽车BEV和插混汽车PHEV分车型销量排行。
• 表16：挪威新能源汽车产业相关补贴优惠政策一览。
• 表17：2021年5月挪威纯电动汽车BEV分车型销量排行。