20240530-国联证券-光伏设备_政策加码引导光伏高质量发展_持续看好龙头设备商_2页_327kb

光伏设备政策加码对行业发展构成重大利好，中国光伏行业协会发文打击低价恶性竞争，鼓励兼并重组并完善退出机制，加速行业出清。国务院发布的《2024-2025年节能降碳行动方案》加大非化石能源开发，推动大型风电光伏基地建设，提升可再生能源消纳能力，这些政策持续加码有望促进实际落实。

供给侧和需求侧双向发力，利好主链和设备端。协会引导加快底部出清，优化主产业链竞争格局可传导设备端复苏，进入技术迭代周期，新技术投入加速，带动设备需求增长。需求端消除消纳瓶颈，提升下游装机，预计2024下半年供需改善。

新技术是关键驱动因素，建议关注成本较低的提效技术如0BB和激光辅助烧结，以及下一代电池技术如HJT、BC、钙钛矿。0BB技术在HJT和TOPCon上的突破可能在2024下半年规模放量。

投资建议：短期政策利好可能催化估值提升，中期支持设备订单和业绩修复，长期受益于可再生能源装机增长。推荐龙头企业：晶盛机电、奥特维、迈为股份、高测股份。风险包括光伏装机不及预期和技术迭代迟缓，需注意潜在市场波动。

总体来看，政策加码强化了行业竞争力，新技术和龙头企业有望引领光伏设备复苏，投资前景乐观，但需谨慎管理风险。