20240527-华创证券-光伏行业周报_高质量发展座谈会引导有序发展_利好行业供给侧出清_13页_706kb

报告摘要

光伏行业周报总结（2024年5月27日）

光伏行业高质量发展座谈会：2024年5月17日，在工信部指导下，中国光伏行业协会召开“光伏行业高质量发展座谈会”，提出了六大举措，包括优化行业管理政策、规范招商引资、加强知识产权保护、鼓励兼并重组、打击恶性竞争等。此举旨在引导行业有序发展，加速供给侧出清。座谈会强调管控低价竞争和无序扩张，预计将推动落后产能退出，帮助产业链价格回归合理水平。
行业供给侧问题与产能过剩：当前光伏行业面临严重供需过剩，硅料等关键材料价格大跌，多晶硅致密料价格较2022年高点下降86%，多数产品价格跌破企业现金成本。多个企业终止IPO、再融资和扩产计划，如通威股份和高景太阳能IPO终止，中来股份项目取消，表明融资收紧和政策指导正在控制无序扩张。
装机需求增长：2024年1-4月，国内新增光伏装机6011 GW，同比增长24%；4月环比增长59%，显示出国内市场回暖。预计全年装机需求延续增长，受益于产业链价格低位运行，项目收益率提升。
产业链价格走势：硅料价格持续下滑，硅片、电池片和组件价格大幅下跌。例如，多晶硅致密料本周报41元/kg（环比降24%），182mm PERC组件价格降幅达59%。海外需求相对稳定，但价格仍受市场竞争影响。
投资建议：建议关注逆变器企业（如德业股份、阳光电源）和辅材龙头企业（如福莱特、信义光能），基于行业集中度提升和价格趋稳趋势。投资需注意终端需求波动、市场竞争加剧和政策变化风险，预计行业处于周期底部出清阶段，长期看好高质量发展。