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海外科技周报（2024/07/29-2024/08/02）：业绩分化叠加宏观扰动，科技股波动剧烈

截至2024/7/29至2024/8/2

本周，海外科技股大幅下跌，费城半导体指数下跌97%，恒生科技指数下跌17%，港股科技股跑输恒指13pct。美股“七姐妹”整体表现疲软，除Meta、苹果达成业绩预期外，其余公司继续下跌，**英特尔（-31%）、蓝博士（-29%）**等跌幅居前。

主要公司财报表现

1. 微软（营收Q4同比增长152%，但云业务收入略低于预期），资本支出指引保守
   FY4Q24营收6473亿美元，AI业务增长但毛利率下降0.5pct，OEM收入同比增长4%。
2. Meta（业绩超预期，上调全年资本支出至370亿美元）
   2Q24营收3907亿美元，广告业务AI化驱动增长，上调AI基础设施投资。
3. 亚马逊（AWS增长19%符合预期，全年资本支出或创新高）
   应对生成式AI需求，Q2净利润增长率达998%。
4. 高通与苹果：AIPC推进中的积极反馈，iPhone销量波动
   第一代Copilot+PC出货良好，苹果iPhone收入同比下降，但设备安装基数创新高。

科技板块关键发现

• AI端侧与云厂商阵线分化：云业务收入差距明显，Meta调整积极但AMD等设备链承压。
• 估值与流动：北美科技股市值蒸发显著，恒指科技指数单周缩水17%。

央行视角下的挑战

流动性与利率政策扰动加剧估值压力。

Web3与加密市场：波动与博弈持续，合规与机构参与度提升

• 现货ETF净流入超预期：本周仅IBIT上升，管理机构仓位重心向机构化倾斜。
• 加密市值一周下降8%，但市场情绪维持中性；主要标的继续承压，仅少数公司逆势增长。
• Coinbase巨亏提示高风险：加密波动与合规压力并存，机构需谨慎评估敞口。

技术与机构融合成为新引力场

AI+Web3融合逻辑确立，迭机构共识关注相关业务协同。

投资建议与风险提示

• 科技板块：短期关注AI硬件需求释放，推荐设备链及软件生态龙头。
• 区块链领域：聚焦合规性布局如交易平台与结构性币种，保持对宏观流动性高度警觉。

注意：以上分析未计入官网规定期限收费条款，仅供参考性评估，实际操作需结合市场最新动态及综合逻辑判断。