任泽平-2019中国新能源汽车发展报告_22页_728kb

恒大研究院新能源汽车行业研究报告总结

核心内容

恒大研究院发布的《新能源汽车行业专题报告》分析了中国新能源汽车行业的现状、政策导向、市场需求、供给格局、技术发展以及基础设施建设等方面。报告指出，中国新能源汽车产业已从导入期迈入成长期，成为全球最大的新能源汽车市场。随着补贴退坡、外资进入和政策调整，行业面临降成本与提升自主竞争力的双重挑战。

主要观点

1. 行业发展阶段

• 中国新能源汽车行业发展经历了战略规划期（2001-2008）、导入期（2009-2015）和成长期（2016年至今）。
• 2018年新能源汽车销量突破125.6万辆，占全球市场份额超50%，销量增速达87.5%。
• 2019年1-6月新能源汽车销量61.7万辆，其中乘用车占比91.3%，商用车占比8.7%。

2. 政策导向

• 补贴退坡：2017年起明显退坡，2020年后完全退出，补贴转向运营与基础设施。
• 双积分政策：成为后补贴时代的重要政策工具，推动节能减排与新能源汽车发展。
• 外资开放：2018年取消新能源汽车外资股比限制，促进外资车企在华建厂与合作。

3. 市场需求特征

• 分场景：乘用车为主，2019年1-6月销量占比超90%。
• 分技术：纯电动为主，占比超79.6%，插电混动为辅。
• 分地区：销量集中于一二线及限牌城市，但正向非限牌城市渗透。
• 分级别：新能源乘用车向大型化、高端化发展，A型车占比提升。
• 分终端：私人消费占比提升，2018年达53.9%，成为主要购买群体。

4. 供给格局

• 乘用车市场形成三大阵营：传统自主品牌、造车新势力、外资品牌。
• 传统车企主导市场，2019年1-6月销量前十均为传统品牌。
• 外资品牌如大众、宝马、奔驰等加速进入中国市场，主要以合资形式展开。

5. 技术进步

• 整车：续航里程从2017年的202km提升至2019年的361.9km，提升71%；电耗显著下降。
• 电池：能量密度从100.1wh/kg提升至150.7wh/kg，提升50.5%；三元材料成为主流。
• 电机：国产替代完成，永磁电机占比高；三合一动力总成成为趋势。
• 电控：核心器件IGBT仍依赖进口，国产替代任重道远。
• 智能网联：取得一定进展，但核心技术如芯片、高精度地图等仍受制于国外。

6. 基础设施建设

• 公共充电桩保有量从2014年的3.3万个增至2018年的77.7万个，年复合增长率达220.2%。
• 车桩比从6.7:1降至3.4:1，充电难问题有所改善，但仍存在布局不合理、利用率低等问题。

关键信息

• 行业增长潜力：新能源汽车保有量渗透率不到1.4%，仍有较大成长空间。
• 成本控制路径：包括商务、技术、结构和规模化降本，是后补贴时代企业生存关键。
• 自主品牌提升路径：通过降成本、智能化、网联化及服务体验提升，增强竞争力。
• 技术瓶颈：IGBT、高精度地图、车载操作系统等核心技术仍需突破。
• 政策影响：双积分政策推动新能源汽车发展，但需关注政策执行力度与企业响应速度。

挑战与展望

• 挑战：补贴退坡、外资进入、技术短板、充电桩布局问题。
• 展望：
  • 2020年后新能源汽车销量与政策力度、企业降成本节奏密切相关。
  • 部分企业通过降成本、智能化、网联化、提升服务体验等手段有望扩大优势。
  • 预计2021-2023年新能源乘用车产量将增长70-80万辆。

风险提示

• 政策支持不达预期。
• 产业链成本降幅不达预期。
• 数据统计口径不同导致信息偏差。

图表与数据摘要

• 图表1-4：新能源乘用车销量及市场份额趋势。
• 图表5-6：补贴标准变化。
• 图表7-8：双积分政策变化。
• 图表9-12：分技术、分级别、分终端销量分布。
• 图表13-14：分场景销量分布。
• 图表15-16：分城市、分省份销量分布。
• 图表17-20：新能源乘用车市场份额及销量。
• 图表21-26：电池、电机、电控技术及市场份额。
• 图表27-32：三电技术及成本结构。
• 图表33-36：智能网联技术发展与现状。
• 图表37-41：充电桩数量及车桩比变化。
• 图表42-45：成本推演及价格比较。

总结

恒大研究院认为，中国新能源汽车行业在政策支持、技术进步与市场拓展方面取得显著进展，但仍面临成本控制与核心技术突破的挑战。未来行业将向规模化、智能化、网联化方向发展，传统车企与新兴势力需加快降本与技术升级步伐，以应对后补贴与后合资时代的竞争压力。