任泽平-2019中国新能源汽车发展报告_1__22页_660kb

恒大研究院新能源汽车行业研究报告总结

核心内容

中国新能源汽车产业已从导入期迈入成长期，成为全球最大的新能源汽车市场。2018年销量突破125.6万辆，占全球市场份额超过50%，2019年上半年销量达61.7万辆，同比增长49.6%。尽管补贴退坡，但行业仍保持较快增长，未来增长潜力巨大。新能源汽车保有量渗透率不到1.4%，仍有很大成长空间。

主要观点

1. 政策导向

   • 补贴加速退坡，2020年后将完全退出，转向支持运营与基础设施。
   • 双积分政策成为后补贴时代的长效机制，提高传统燃油车油耗要求，推动新能源汽车比例逐年提升。
   • 放开外资股比限制，鼓励高质量竞争，外资品牌开始加速进入中国市场。

2. 需求特征

   • 新能源乘用车销量占比超过90%，成为市场主流。
   • 纯电动车型销量占比近80%，呈现大型化、高端化趋势。
   • 私人消费成为新能源汽车购买主力，占比连续两年超过50%。
   • 销量逐渐向二三线及非限牌城市渗透，非限牌地区占比超过50%。

3. 供给格局

   • 乘用车市场形成传统自主品牌、造车新势力、外资品牌三大阵营。
   • 传统自主品牌占据市场主导地位，2019年H1销量前十名均为传统车企。
   • 外资品牌如大众、宝马、奔驰等正加快在华布局，推动市场竞争。

4. 技术进展

   • 整车续航里程提升显著，从2017年的202.0km增长至2019年的361.9km。
   • 电池系统能量密度提升50.5%，处于全球第一阵营。
   • 电机基本实现国产替代，三合一是未来趋势。
   • 电控系统中IGBT仍依赖进口，对外依存度高。
   • 智能网联技术取得进展，但核心零部件如雷达芯片、计算芯片仍依赖进口。

5. 基础设施发展

   • 公共充电桩数量从2014年的3.3万个增长至2018年的77.7万个，车桩比从6.7:1降至3.4:1。
   • 仍存在布局不合理、供需错配、利用率低等问题。

关键信息

• 补贴退坡：2019年补贴退坡加速，2020年后完全退出，政策重点转向运营与基础设施。
• 双积分政策：2018年4月实施，2021-2023年新能源积分比例逐年提升，推动行业向低油耗、高能效发展。
• 外资进入：2018年7月取消新能源汽车外资股比限制，特斯拉、大众、宝马等品牌加快在华布局。
• 技术进步：电池能量密度提升、电机国产化、电控系统逐步完善、智能网联技术逐步推进。
• 市场趋势：新能源乘用车为主，市场逐渐向二三线城市渗透，私人消费成为主力。
• 成本控制：降成本是后补贴时代的关键，包括产业链协同、技术集成、结构优化和规模化生产。
• 竞争力提升：自主品牌需提升技术与产品竞争力，以应对外资进入带来的挑战。

挑战与展望

• 降成本压力：补贴退出后，新能源汽车购置成本上升，需通过技术、结构、规模化等手段降低成本。
• 提升竞争力：自主品牌需通过降成本、智能化、网联化和主场优势提升市场竞争力。
• 未来趋势：预计2021-2023年新能源乘用车产量将分别提升70万、75万、80万辆，新能源汽车将逐步实现经济性优势。

风险提示

• 政策支持不达预期
• 产业链成本降幅不达预期
• 数据统计口径不同

图表目录（摘要）

• 图表1：新能源乘用车销量
• 图表2：新能源乘用车销量同比增速
• 图表3：2015年全球新能源乘用车市场份额前十
• 图表4：2019H1全球新能源乘用车市场份额前十
• 图表5：国内纯电动乘用车续航里程补贴标准
• 图表6：国内纯电动客车历年补贴技术标准
• 图表7：征求意见稿CAFC积分方案
• 图表8：征求意见稿NEV积分方案
• 图表9：国内新能源汽车销量-分场景
• 图表10：国内新能源汽车销量同比增速-分场景
• 图表11：国内新能源汽车销量-分技术
• 图表12：国内新能源汽车销量同比增速-分技术
• 图表13：国内新能源商用车销量-分技术
• 图表14：国内新能源乘用车销量-分技术
• 图表15：2019H1国内新能源乘用车销量-分城市
• 图表16：2019H1国内新能源乘用车销量-分省份
• 图表18：国内纯电动乘用车销量分布-分别别
• 图表19：国内插电混动乘用车销量分布-分别别
• 图表20：国内新能源汽车销量分布-分终端
• 图表21：2018年新能源汽车销量分布-分终端
• 图表22：部分外资品牌在华布局
• 图表23：国内新能源乘用车市场份额-分车企
• 图表24：2019H1国内新能源乘用车市场份额前十
• 图表25：国内新能源客车市场份额-分车企
• 图表26：2019H1国内新能源客车市场份额前十
• 图表27：纯电动乘用车续航里程
• 图表28：纯电动乘用车单位载质量电耗系数
• 图表29：纯电动乘用车动力电池系统能量密度
• 图表30：新能源汽车装机动力电池-分类型
• 图表31：2016年全球动力电池市场前十
• 图表32：2019年1-5月全球动力电池市场前十
• 图表33：不同类型电机性能参数表
• 图表34：部分企业三合一动力系统参数明细
• 图表35：新能源汽车成本结构
• 图表36：新能源汽车电控系统成本结构
• 图表37：IGBT全球市场规模及预测
• 图表38：2017年IGBT全球市场份额
• 图表39：智能网联汽车“三纵三横”新技术架构
• 图表40：国内历年充电桩保有量
• 图表41：国内历年新能源汽车车桩比
• 图表42：截止到2019年7月车桩相随信息统计
• 图表43：A00型整车成本推演
• 图表44：A型整车成本推演
• 图表45：部分厂商不同驱动方式车型价格比较