任泽平-2019中国新能源汽车发展报告_23页_1mb

恒大研究院新能源汽车行业研究报告总结

核心内容概览

恒大研究院的报告指出，中国新能源汽车产业已由导入期迈入成长期，产销规模全球第一。2018年销量突破125.6万辆，占全球市场份额超过50%。2019年上半年销量同比增长49.6%，其中乘用车占比高达91.3%，显示出新能源汽车市场正在快速成长。

主要观点与关键信息

1. 政策导向

• 补贴退坡：自2017年起，财政补贴明显退坡，2020年后完全退出，补贴政策逐步转向支持运营与基础设施建设。
• 双积分政策：作为新能源汽车发展的长效机制，双积分政策通过硬性约束和价格信号引导，推动行业可持续发展。2021-2023年新能源积分比例逐年提高至14%-18%。
• 外资开放：取消新能源汽车外资股比限制，鼓励外资进入中国市场，如特斯拉、大众、宝马、奔驰等。这一变化将推动外资品牌在华建厂，提升行业竞争水平。

2. 需求特征

• 分场景：乘用车为主（占比超90%），商用车为辅。
• 分技术：纯电动车型占主导（占比近80%），插电混动车型占比约20%。
• 分地区：销量集中在一二线城市和限牌城市，但正逐步向二三线和非限牌城市渗透，非限牌地区销量占比达52.1%。
• 分级别：新能源乘用车呈现大型化和高端化趋势，A型车市占率上升至52.7%。
• 分终端：私人消费者成为新能源汽车购买主力，2018年占比达53.9%，公共领域销量占比下降。

3. 供给格局

• 新能源乘用车市场形成三大阵营：传统自主品牌（如比亚迪、上汽、北汽）、造车新势力（如蔚来、小鹏、威马、理想）和外资品牌（如大众、宝马、奔驰）。
• 2019H1新能源乘用车市场销量前十名均为传统汽车品牌，其市占率分别为前三名48.1%、前五名63.6%、前十名87.2%。

4. 技术发展

• 整车：续航里程提升显著，从2017年的202.0km提升至2019年的361.9km，两年半增长71%；百公里电耗下降明显。
• 电池：能量密度提升至150.7wh/kg，处于全球第一阵营。三元材料成为主流，2019H1占比达72.0%。
• 电机：基本实现国产替代，2018年自主配套比例达95%以上；三合一体系成为未来趋势，成本下降33%。
• 电控：核心器件IGBT依赖进口，国产化率不足10%，成本占比约5%。
• 智能网联：取得一定进展，但核心技术尚不成熟，主要依赖进口，如毫米波雷达、激光雷达、计算芯片等。

5. 基础设施

• 充电桩保有量从2014年的3.3万个增长至2018年的77.7万个，年复合增长率220.2%；车桩比从6.7:1下降至3.4:1。
• 充电难问题有所改善，但布局不合理、不互通、利用率低等问题依然存在。

6. 挑战与展望

• 后补贴时代：产业链降成本是关键，预计2025年新能源汽车可实现经济性优势。
• 后合资时代：自主品牌需提升核心技术与产品竞争力，避免重蹈传统汽车市场“大而不强”的覆辙。
• 降成本路径：包括商务、技术、结构和规模化降本。
• 提升竞争力方式：降成本、智能化、网联化赋能、扩大主场作战优势。

图表目录（摘要）

• 图表1：新能源乘用车销量
• 图表2：新能源乘用车销量同比增速
• 图表3：2015年全球新能源乘用车市场份额前十
• 图表4：2019H1全球新能源乘用车市场份额前十
• 图表5：国内纯电动乘用车续航里程补贴标准
• 图表6：国内纯电动客车历年补贴技术标准
• 图表7：征求意见稿CAFC积分方案
• 图表8：征求意见稿NEV积分方案
• 图表9：国内新能源汽车销量-分场景
• 图表10：国内新能源汽车销量同比增速-分场景
• 图表11：国内新能源汽车销量-分技术
• 图表12：国内新能源汽车销量同比增速-分技术
• 图表13：国内新能源商用车销量-分技术
• 图表14：国内新能源乘用车销量-分技术
• 图表15：2019H1国内新能源乘用车销量-分城市
• 图表16：2019H1国内新能源乘用车销量-分省份
• 图表18：国内纯电动乘用车销量分布-分别别
• 图表19：国内插电混动乘用车销量分布-分别别
• 图表20：国内新能源汽车销量分布-分终端
• 图表21：2018年新能源汽车销量分布-分终端
• 图表22：部分外资品牌在华布局
• 图表23：国内新能源乘用车市场份额-分车企
• 图表24：2019H1国内新能源乘用车市场份额前十
• 图表25：国内新能源客车市场份额-分车企
• 图表26：2019H1国内新能源客车市场份额前十
• 图表27：纯电动乘用车续航里程
• 图表28：纯电动乘用车单位载质量电耗系数
• 图表29：纯电动乘用车动力电池系统能量密度
• 图表30：新能源汽车装机动力电池-分类型
• 图表31：2016年全球动力电池市场前十
• 图表32：2019年1-5月全球动力电池市场前十
• 图表33：不同类型电机性能参数表
• 图表34：部分企业三合一动力系统参数明细
• 图表35：新能源汽车成本结构
• 图表36：新能源汽车电控系统成本结构
• 图表37：IGBT全球市场规模及预测
• 图表38：2017年IGBT全球市场份额
• 图表39：智能网联汽车“三纵三横”新技术架构
• 图表40：国内历年充电桩保有量
• 图表41：国内历年新能源汽车车桩比
• 图表42：截止到2019年7月车桩相随信息统计
• 图表43：A00型整车成本推演
• 图表44：A型整车成本推演
• 图表45：部分厂商不同驱动方式车型价格比较

风险提示

• 政策支持不达预期
• 产业链成本降幅不达预期
• 数据统计口径不同

总结

中国新能源汽车产业正处于成长期，未来仍有巨大发展空间。政策支持从补贴转向双积分和基础设施建设，外资进入将提升行业竞争。技术方面，三电系统（电池、电机、电控）持续进步，尤其是电池和电机实现国产替代，但IGBT和智能网联核心技术仍依赖进口。市场需求呈现乘用车主导、纯电动为主、大型化高端化趋势，私人消费者成为主要购买群体。基础设施方面，充电桩保有量快速提升，但布局和使用效率仍有待改善。未来挑战在于产业链降本和提升自主品牌竞争力，新能源汽车有望在2025年实现经济性优势，推动市场进一步增长。