20130810-融智评级-本月发行稍有回升_但仍以结构化产品为主_11页_1mb

融智评级·对冲基金策略分布月度报告（2013-07）总结

一、发行情况

1. 本月产品发行

• 发行数量：2013年7月共成立了155只对冲基金产品。

• 策略分布：

  • 股票策略：76只（占比49.03%）
  • 债券策略：21只（占比13.55%）
  • 其他策略：29只（占比18.71%）
  • 相对价值策略：10只（占比6.45%）
  • 管理期货：7只（占比4.52%）
  • 复合策略：7只（占比4.52%）
  • 事件驱动：4只（占比2.58%）
  • 组合基金：1只（占比0.65%）

• 产品类型：

  • 结构化产品：66只（占比42.58%）
  • 限额特定集合理财产品：46只（占比29.68%）
  • 非结构化产品：31只（占比20.00%）

• 主要发行主体：

  • 国金证券、齐鲁证券、国信证券、中信证券发行产品数量超过2只。

2. 本月产品清算

• 清算数量：本月共清算了25只对冲基金产品。

• 清算类型：

  • 大部分为到期清算，共18只。
  • 少量为提前清算，共7只。

• 清算产品类型：

  • 限额特定券商集合理财产品：9只
  • 结构化产品：8只
  • 非结构化产品：8只

• 主要清算产品：

  • 海通赢信系列（如海通赢信1号、2号等）：多只产品到期清算。
  • 外贸信托-泓谷成长2期：提前清算。
  • 中信信托-盛世景1期：提前清算，策略为事件驱动。

二、策略分布情况

1. 基于策略的统计

• 股票策略：2543只，占比65.56%
• 债券基金：552只，占比14.23%
• 管理期货：202只，占比5.21%
• 事件驱动：154只，占比3.97%
• 组合基金：112只，占比2.89%
• 相对价值策略：108只，占比2.78%
• 复合策略：62只，占比1.60%
• 宏观策略：11只，占比0.28%
• 其他策略：135只，占比3.48%

2. 基于类型的统计

• 非结构化产品：1350只，占比34.80%
• 结构化产品：1160只，占比29.90%
• 限额特定券商集合理财产品：387只，占比9.98%
• 非限定性券商集合理财产品：256只，占比6.60%
• 限定性券商集合理财产品：193只，占比4.98%
• 单账户期货：174只，占比4.49%
• 公募一对多：129只，占比3.33%
• 有限合伙：85只，占比2.19%
• 其它：74只，占比1.91%
• TOT：62只，占比1.60%
• TOF：5只，占比0.13%
• MOM：4只，占比0.10%

三、产品状态统计

• 开放运行和封闭运行产品：3879只，占比72.65%
• 到期清算、提前清算产品：1541只，占比28.38%

四、券商分级产品统计

• 限额特定券商集合理财产品：387只，其中152只为分级产品（占比39.32%）
• 非限定性券商集合理财产品：256只，其中6只为分级产品（占比2.36%）
• 限定性券商集合理财产品：193只，其中79只为分级产品（占比40.93%）
• 分级产品总数：237只，占比58.52%

五、对冲基金业绩表现

1. 本月各策略表现

• 股票策略：月度收益率为 2.99%
• 组合基金：月度收益率为 2.02%
• 事件驱动：月度收益率为 1.75%
• 相对价值策略：月度收益率为 0.46%
• 宏观策略：月度收益率为 0.12%
• 债券策略：月度收益率为 0.08%
• 管理期货策略：月度收益率为 -2.94%

2. 2013年月度平均收益率比较

六、市场表现

• 沪深300指数：本月微跌 0.35%
• 上证综指：微涨 0.74%
• 创业板综指：上涨 12.00%
• 中小板综指：上涨 6.08%

七、关键信息总结

• 发行情况：市场发行热情低迷，结构化产品和债券策略仍是主流。
• 清算情况：大部分产品为到期清算，部分为提前清算，表明市场流动性有所收紧。
• 策略表现：股票策略和组合基金表现较好，管理期货策略表现较差。
• 产品类型：非结构化产品占比最高，结构化产品次之，信托和券商模式仍是主要发行方式。
• 分级产品：限额特定产品中分级产品占比最高，达 39.32%。

八、免责条款

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