电力设备与新能源行业月报（2023年10月）：广东公布省管海域风电项目竞配结果，海风发展阻碍正逐步消除-20231106-东兴证券-16页_989kb

广东公布省管海域风电项目竞配结果，海风发展阻碍正逐步消除

核心内容概述

2023年10月，广东省发改委公布了15个省管海域海上风电项目竞争配置结果，总规模达700万千瓦，标志着海上风电发展面临的阻碍逐步消除。随着海风造价成本下降及沿海地区规划的推进，“十四五”期间海上风电规模有望大幅提升。行业重点推荐塔桩及海缆环节，认为其具备良好的竞争格局和盈利潜力。

主要观点

海上风电进展显著

• 广东省15个省管海域海上风电项目竞配结果公布，是今年5月方案顺利推进的成果。
• 各地海上风电项目推进节奏加快，包括粤电青洲一、二项目完成风机吊装，明阳青洲四项目完成大半风机吊装，国家电投湛江徐闻海上风电场增容项目开工，广西防城港项目海缆、陆缆下线，江苏射阳项目获得核准。
• 海上风电具备资源丰富、发电利用小时高、不占用土地、适宜大规模开发等优势，随着成本下降，行业有望迎来快速发展。

行业发展趋势

• 海风行业受益于成本下降及政策支持，预计“十四五”期间装机规模将显著提升。
• 塔桩环节受益于海风发展，同时因码头资源壁垒，竞争格局较好，盈利稳定性强。推荐海力风电、天顺风能。
• 海缆环节产品迭代加速，龙头企业凭借技术、项目经验、区位优势等，具备较强竞争力，推荐东方电缆、中天科技、亨通光电。

新能源政策推动

• 九部门联合印发《关于推进城市公共交通健康可持续发展的若干意见》，鼓励新能源城市公交车辆利用低谷电价，推动城市公共交通优先发展。
• 国家发改委、国家能源局印发《关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知》，推动新能源参与电力市场交易，完善电力市场体系，助力低碳发展。

关键信息

行业数据

• 2023年10月，电力设备及新能源板块下跌6.52%，同期沪深300指数下跌3.17%。
• 2023年1-9月，全国新增光伏装机129GW，风电33GW，可再生能源新增装机占76%。
• 8月新能源汽车产销分别达到84.3万辆和84.6万辆，市场占有率32.8%。

行业动态

• 新能源汽车：比亚迪10月销量达30.18万辆，创历史新高；舍弗勒太仓工厂二期启用，极氪计划在港澳推出右舵车型；广汽埃安表示新能源汽车品牌市场份额已提升至60%。
• 光伏行业：国家能源局推动可再生能源高质量发展，TCL中环与Vision Industries签署合作，建设沙特晶体晶片项目。
• 风电行业：远景能源完成100%国产化大风机下线，运达股份推出全球首台超高性能混凝土塔筒，天顺风能完成对江苏长风的收购，海工产能显著提升。
• 储能行业：辽宁省、重庆市等多地出台政策推动储能发展，国家能源集团实现风氢储一体化示范项目，新疆克州、宁波奥克斯等储能项目启动。
• 氢能行业：浙江温州首座加氢站竣工，山东华电启动氢储能项目，国家能源集团完成制氢全系统调试，博世与中邮物流合作推进氢能物流。
• 锂电行业：上汽正大在泰国投产电动汽车电池工厂，清陶能源在乌海投资固态电池产业园，宁德时代宣布股份回购计划。

行业重点公司盈利预测与评级

风险提示

• 新能源装机量不及预期；
• 产业链价格上涨可能影响下游需求释放。

投资策略

持续看好中国可再生能源与新能源汽车市场发展前景，以及风电、光伏新技术产业化对长期降本增效的推动。建议关注海兴风电、天顺风能、国轩高科等优质新能源企业。

行业评级体系

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
  • 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

• 行业投资评级：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

分析师信息

• 洪一：中山大学金融学硕士，CPA、CIIA，5年投资研究经验，2016年加入东兴证券研究所，主要覆盖电力设备与新能源领域。
• 吴征洋：美国密歇根大学金融工程硕士，3年投资研究经验，2022年加入东兴证券研究所。
• 侯河清：金融学硕士，3年产业投资经验，2022年4月加入东兴证券研究所，主要覆盖电新行业研究。

联系方式

• 东兴证券研究所
  • 北京：西城区金融大街5号新盛大厦B座16层
  • 上海：虹口区杨树浦路248号瑞丰国际大厦5层
  • 深圳：福田区益田路6009号新世界中心46F