20210217-中泰证券-波动技术择时周报_风险偏好或将助推沪深300指数创14年新高_17页_2mb

波动技术择时周报（0217）总结

核心内容概述

本报告分析了近期中国股市的波动情况，利用数字正弦波择时模型和动量强度排名等技术指标，评估市场趋势与板块表现。整体来看，市场风险偏好有所提升，可能推动沪深300指数突破2007年大牛市高点，同时多个行业指数表现强势。

主要观点

• 整体市场趋势：日线级别正弦波显示全局和创业板走势良好，上证50略有回落但整体仍为正值，创业板正弦波与上证50交汇，可能引发波动率震荡释放。
• 风险偏好：总体风险偏好有向上引力，市场情绪积极，支持个股波动向上。
• 沪深300指数：风险偏好可能助推沪深300指数创14年新高。
• 证券指数走势：证券正弦波在零轴以下震荡回落在动力极限区间，动力底部的构建有利于大盘指数震荡向上。
• 板块表现：12天动量强度排名中，休闲服务、食品饮料、医学生物、化工、家用电器、有色金属、机械设备、建筑材料、农林牧渔和银行板块表现强势。

关键信息

一、日线级别正弦波分析

• 全局正弦波：截至2月10日，全局数字正弦波风险偏好内核数目为6/9，信号强势强度回升，局部存风险偏好向上引力。
• 创业板指数：创业板正弦波信号6/9强势，强度指数继续回升，波动率震荡释放，有利于创业板走势新高。
• 上证50指数：上证50信号6/9强势，动力强度指数回升后稍有回落为正值，仍有向上的引力，波动率震荡释放。

二、证券指数分析

• 证券正弦波走势：过去45个交易日证券正弦波走势显示上证50指数在零轴之上走高有所回落，证券公司指数在零轴以下震荡回落在动力极限区间。
• 证券数字正弦波信号：过去15个交易日证券正弦波数字信号为0/9弱势，强度指数有所震荡为负值，波动率有所震荡。
• 证券K线走势：证券指数震荡微跌收红十字星，跌破200天均线支撑，但有反弹迹象。

三、行业指数动量强度排名

• 12天动量强度排名：休闲服务、食品饮料、医学生物、化工、家用电器、有色金属、机械设备、建筑材料、农林牧渔和银行为强势板块。
• 24天动量强度排名：未提供详细数据，但部分行业如医学生物、食品饮料、建筑材料等表现相对较强。

四、波动率观察

• 对数波动率：收盘继续新高，周线级别波动率已处于极大值区间，倾向震荡收敛回落。
• 正弦波强度：正弦波走平企稳存向上的引力，有利于个股表现。

五、美元指数与美日韩指数观察

• 美元指数：短线走强反弹，可能因节后资金重返北美市场；中期仍偏弱势。
• 美股表现：三大指数周线两连阳，创盘中新高，费城半导体指数赶上纳斯达克涨幅。
• 日经指数：强势创1990年以来新高。
• 美日韩指数：日K线走势显示震荡，周K线走势显示震荡，但存在波动率震荡释放的可能。

风险提示

• 市场系统性风险：市场整体存在系统性风险，需警惕。
• 数据模型局限性：数字正弦波模型存在一定的局限性和失效风险，需结合其他指标分析。
• 监管变化影响：由于基金分级操作取消，原模型参数已更新，需注意模型适应性。

图表目录（摘要）

• 图表1：日线级别正弦波走势观察
• 图表2：全局正弦波数字信号
• 图表3：创业板正弦波数字信号
• 图表4：上证50正弦波数字信号
• 图表5：证券指数正弦波走势观察
• 图表6：证券指数正弦波数字信号
• 图表7：证券指数走势图
• 图表8：数字正弦波板块纵横观察
• 图表9：行业指数12天动量强度排名以及变化
• 图表10：行业指数24天动量强度排名以及变化
• 图表11：九大指数日线收盘均线定位
• 图表12：六大指数日K线看图
• 图表13：九大指数周线收盘均线定位
• 图表14：六大指数周K线看图
• 图表15：沪深300指数月K线
• 图表16：小周线三大正弦波走势观察
• 图表17：周线级别全局正弦波和对数波动率
• 图表18：美元指数走势-4小时K线
• 图表19：美元指数走势-日K线
• 图表20：美日韩指数日K线走势
• 图表21：美日韩指数周K线走势